VIAV earnings call summary

Prepared Highlights

• 第二财季净收入3.693亿美元，位于指引区间（3.6亿–3.7亿美元）的高端，环比增长23.5%，同比增长36.4%（CFO）。
• NSE（网络与服务支持）收入2.915亿美元，位于指引区间（2.83亿–2.93亿美元）的高端，同比增长45.8%，增长由数据中心生态系统及航空航天与国防客户需求驱动（CFO）。
• Spirent产品线收入4300万美元，略低于预期（4500万–5500万美元），因部分机会的时机问题（CFO）。
• OSP（光学安全与性能）收入7780万美元，略高于指引（约7700万美元），同比增长9.7%，主要由防伪及其他产品增长驱动（CFO）。
• NSE毛利率64.7%，同比下降10个基点；NSE运营利润率15.6%，同比上升（去年同期8.7%），高于指引区间（12.9%–14.3%）（CFO）。
• OSP毛利率50.8%，同比上升20个基点；OSP运营利润率33.4%，同比上升100个基点，略低于指引区间（33.5%–34.5%），因可变成本略高（CFO）。
• 整体运营利润率19.3%，高于指引区间（17.3%–18.5%），环比上升360个基点，同比上升440个基点（CFO）。
• 每股收益0.22美元，高于指引区间（0.18–0.20美元），环比增加0.07美元，同比增加0.09美元（CFO）。
• 季度运营现金流4250万美元，去年同期4470万美元，因营运资本时机影响（CFO）；资本支出560万美元，去年同期820万美元（CFO）。
• 批准重组与员工裁减计划，约影响全球5%员工，预计产生约3200万美元重组费用，完成后每年可节省约3000万美元（CFO）。

正式业绩指引

• 第三财季（2026年3月）：总收入3.86亿–4亿美元；NSE收入3.04亿–3.16亿美元；OSP收入8200万–8400万美元；整体运营利润率19.7% ± 50个基点；NSE运营利润率15.5% ± 50个基点（CFO）。

管理层引述

• “数据中心生态系统带动了实验室、生产及现场产品的强劲需求，以支持AI数据中心的建设……我们预计这一收入势头将持续贯穿2026日历年。”（CEO）
• NSE分部的客户混合比例已转变为“约40%服务提供商，45%数据中心，约15%航空航天与国防”，而此前为“45%服务提供商，40%数据中心，15%航空航天与国防”。（CEO，来自Q&A部分中的回应，但用户指令要求仅用准备发言部分，此引述从准备发言提取：CEO在准备发言中明确提及“数据中心生态系统”和“航空航天与国防”驱动增长，混合比例细节从CEO的Q&A回答中提取，但准备发言中CEO表示“服务提供商业务总体稳定”、“数据中心收入势头持续”，未直接给出精确百分比，因此此引述仅保留准备发言中明确内容，下为仅基于准备发言的引述）

修正：仅基于准备发言的引述：

• “NSE收入在第二季度同比增长约46%，主要由数据中心生态系统及航空航天与国防客户的强劲需求驱动。”（CEO）
• “我们还看到超大规模云商和服务商对新一代光纤网络建设、运营及优化的光纤现场仪器需求强劲增长。”（CEO）
• “OSP实现了强劲的同比增长，主要由防伪及其他产品的复苏驱动。3D传感需求符合季节性预期。”（CEO）
• “我们预计NSE收入在第三季度将环比增长，由数据中心及航空航天与国防客户持续强劲且不断增长的需求驱动。”（CEO）
• “此次重组旨在提升运营效率，并将节省的部分资金（包括之前通报的1600万美元Spirent产品线协同效应）再投资于更高增长领域。”（CFO）

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