筛选结果
pipeline · 2026-11-06爆发潜力
2026-11-07| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22028-01 | 1.2x | 0.19 → 0.34（1.8x） | 39.1 |
| FY+32029-01 | 1.3x | 0.19 → 0.41（2.2x） | 32.8 |
毛利率 24% · TTM 收入 $209M · 基数 EPS 0.19（调整后）
研究结论
L2 2026-06-18全文 ↓尚未生成 L3 估值，没有三情景目标价。去生成估值 →
- ›Costco 全国 8 区全覆盖于 FY27H2 落地，单渠道年化贡献增量 ≥$30M，推动 FY27 收入突破 $260M。
- ›Bayshore 整合 12 个月内完工，MAP/HPP 技术规模化降本，FY27Q3 起毛利率稳定在 27%+。
- ›Walmart/Target 新 SKU 共 12 个，FY27 全年贡献 $15-20M，渠道分散化降低客户集中风险。
- ›运营杠杆加速：OpEx/Rev 从 Q1 FY27 的 18.5% 压缩至 17%，FY28 EBIT margin 突破 10%。
- ›无重大大宗商品冲击，鸡肉年度合约续签价格持平，牛肉成本涨幅 ≤10%。
›管理层启动小规模股份回购或第三次并购，提振市场信心，估值倍数维持高位。
(b) 财务轨迹表（乐观） *FY26 Diluted EPS (GAAP) $0.13 与 §3 年度表一致，口径未作调整。前瞻年亦按 GAAP 推演，adj_eps_history = n/a 故整行采用 GAAP 稀释口径。* (c) 估值方法
›主方法（Forward P/E，18 个月目标价）
以 FY28E GAAP 稀释 EPS $0.60 × 47x forward P/E（对应 3y PE 历史高位 97x 的折让，反映毛利率修复兑现后市场重新定价，但仍低于历史峰值；参考区间 3y 22.7–97.2x，取偏高端 47x 对应高增长+利润率拐点验证）→ 目标价 $28.00
›交叉验证——EV/Sales
FY28E Revenue $320M × 2.8x PS（略高于 3y 中位 2.5x，反映增速溢价）→ EV ≈ $896M，扣净债约 $19M → 市值 $877M ÷ 42M 股 ≈ $20.9；区间 [$20, $32]，$28.00 落于区间内，验证通过。 --- (a) 叙事
- ›FY27 收入与卖方共识 $224M 基本一致，有机增长 15-20% 叠加 Crown 1 全年化，无重大新渠道突破。
- ›毛利率修复进度符合管理层"12-18 个月"指引，FY27 全年均值约 25-26%，FY28 达 26-27%。
- ›OpEx 杠杆温和释放，FY27 Operating Margin 约 6-7%，FY28 约 7-8%，未出现加速。
- ›前两大客户集中度维持约 55%，无流失但亦无显著分散，议价压力持续存在。
›大宗商品成本温和上涨（牛肉 +10-15%），鸡肉合约锁定保护部分成本。
(b) 财务轨迹表（中性） *FY26 Diluted EPS (GAAP) $0.13 与 §3 年度表一致。FY27E EPS $0.26 与卖方共识 $0.26 吻合，FY28E $0.38 略低于共识 $0.40，反映毛利率保守假设。adj_eps_history = n/a，整行采用 GAAP 稀释口径。* (c) 估值方法
›主方法（Forward P/E，18 个月目标价）
以 FY28E GAAP 稀释 EPS $0.38 × 42x forward P/E（参考 3y PE 中位 66.3x 的显著折让，反映当前 TTM PE 118x 处于历史极值、估值均值回归压力；42x 对应高增长小盘消费品合理溢价，但需毛利率持续改善支撑）→ 目标价 $16.00
›交叉验证——EV/Sales
FY28E Revenue $255M × 2.3x PS（接近 3y 中位 2.5x 小幅折让，反映客户集中风险）→ EV ≈ $587M，扣净债 $19M → 市值 $568M ÷ 42M 股 ≈ $13.5；区间 [$13, $19]，$16.00 落于区间内，验证通过。
›交叉验证——FCF Yield
FY28E FCF $18M，以 4.5% FCF yield（对应成长消费品合理区间）→ 隐含市值 $400M，即 $9.5/股；此方法偏保守，因公司仍处投入期，FCF 转化率受营运资本波动影响大，仅作下限参考。 --- (a) 叙事
- ›前两大客户之一（Costco 或 Walmart）缩减 SKU 或暂停订单，FY27 收入增速降至 10-15%，约 $190-200M。
- ›毛利率修复停滞：Bayshore 整合超期、牛肉成本再涨 20%+，FY27 全年毛利率维持 23-24%，FY28 仅小幅改善至 24-25%。
- ›运营杠杆无法释放，OpEx 绝对值随整合费用上升，Operating Margin 维持 4-5%。
- ›估值面临均值回归：TTM PE 118x 处于 5y 历史峰值之上，若利润率不改善，市场重新定价至历史中位区间。
›内部人持续减持叠加机构获利了结，股价承压；
流动性收紧迫使额外融资，进一步摊薄 EPS。 (b) 财务轨迹表（悲观） *FY26 Diluted EPS (GAAP) $0.13 与 §3 年度表一致。悲观情景下 FY27E EPS 与 FY26 持平，反映收入增速放缓叠加毛利率压缩。adj_eps_history = n/a，整行采用 GAAP 稀释口径。* (c) 估值方法
›主方法（Forward P/E，18 个月目标价）
以 FY28E GAAP 稀释 EPS $0.18 × 50x forward P/E（高于 3y 中位 66.3x 但低于当前 118x；悲观情景下增速大幅放缓，市场仍给予一定成长溢价但倍数压缩至历史中低区间；参考 3y 低点 22.7x，取 50x 反映公司仍具渠道壁垒但 turnaround 叙事受损）→ 目标价 $9.00
›交叉验证——EV/Sales
FY28E Revenue $210M × 1.8x PS（低于 3y 中位 2.5x，反映增速大幅下修及客户集中风险重新定价）→ EV ≈ $378M，扣净债 $19M → 市值 $359M ÷ 42M 股 ≈ $8.5；区间 [$7, $11]，$9.00 落于区间内，验证通过。 ---
历史股价
事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MAMAMama's Creations, Inc. | $631.8M | +3.2% | +31.5% | 24% | 118.3x | 50.9x | 69.1x | 高增长 |
| WESTWestrock Coffee Company, LLC | $877.7M | -13.3% | +12.2% | 13% | – | 34.6x | – | |
| DDLDingdong (Cayman) Limited | $391.4M | -1.1% | – | -35.4% | 16.8x | 24.1x | – | |
| LNDBrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas | $328.5M | +1.6% | – | 29.8% | – | 16.8x | – | |
| LWAYLifeway Foods, Inc. | $327.1M | -2.5% | +18.4% | 19.5% | 20.5x | 13.9x | – | |
| BRCCBRC Inc. | $314.7M | -0.8% | +9.0% | 37.1% | – | – | – | |
| USNAUSANA Health Sciences, Inc. | $251.8M | -1.7% | +2.2% | 78.3% | 29.6x | 1.9x | 29.3x | |
| BGSB&G Foods, Inc. | $203.2M | +1.2% | -5.3% | 20.8% | – | 14.5x | 2.9x | |
| 同行中位数 | – | – | +9.0% | 20.8% | 20.5x | 15.7x | 16.1x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-07-31 Q2 2027 | 2026-04-30 Q1 2027 | 2026-01-31 Q4 2026 | 2025-10-31 Q3 2026 | 2025-07-31 Q2 2026 | 2025-04-30 Q1 2026 | 2025-01-31 Q4 2025 | 2024-10-31 Q3 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $54.6M | $52.8M | $54M | $47.3M | $35.2M | $35.3M | $33.6M | $31.5M |
| Gross Margin | 24% | 23.6% | 25.8% | 23.6% | 24.9% | 26.1% | 27% | 22.6% |
| Operating Margin | 5.5% | 5% | 5.6% | 1.7% | 4.8% | 4.5% | 5.7% | 1.8% |
| Net Income | $2.6M | $2.1M | $2.2M | $540,000 | $1.3M | $1.2M | $1.6M | $410,000 |
| Diluted EPS | 0.06 | 0.05 | 0.05 | 0.01 | 0.03 | 0.03 | 0.04 | 0.01 |
| Operating Cash Flow | $6.9M | $5M | $3.2M | $3.9M | $-1.7M | $6M | $-857,000 | $4.8M |