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SEC filingQ3 营收同比增 56% 至 $126.5M，亏损收窄，但重组费用高企。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $126.5M | $81.1M | +56% |
| Gross Profit | $71.9M | $44.1M | +63% |
| Gross Margin | 56.9% | 54.4% | +250 bps |
| Operating Income | -$41.3M | -$66.7M | +38% |
| Operating Margin | -32.7% | -82.3% | +4960 bps |
| Net Income | -$45.5M | -$75.8M | +40% |
| Diluted EPS | -$0.52 | -$0.90 | +42% |
| Operating Cash Flow | $9.2M | -$17.5M | — |
| Free Cash Flow | $0.3M | — | — |
Q3 营收同比大增 56% 至 $126.5M，主要受 Broadband、Connectivity 和 Infrastructure 三大市场强劲需求驱动，其中 Broadband 营收同比 +80%，Infrastructure +75%，Connectivity +49%。增长主要来自出货量增加，价格变化影响不显著。Industrial and multi-market 营收同比 -32%，主要受中国市场需求疲软影响。
毛利率同比提升 250 bps 至 56.9%，主要受益于无形资产摊销减少。尽管营收大幅增长，公司仍录得运营亏损 $41.3M，但亏损幅度同比显著收窄。运营亏损中包含了 $11.3M 的重组费用，主要为 CAD 软件许可合同终止费用 $10.9M，以及 $8.0M 的法律诉讼相关专业费用增加。剔除这些一次性项目后，运营亏损约为 $22M，显示核心业务盈利能力有所改善。
前三季经营现金流由负转正至 $9.2M，主要得益于营收增长和营运资本改善。自由现金流为 $0.3M，接近盈亏平衡。公司盈利质量有所提升，但净亏损仍较大，主要受重组和诉讼费用拖累。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润/EBITDA | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Broadband | $58.2M | +80% | — | — | 宽带 SoC 和 cable data 出货量增加 |
| Connectivity | $19.0M | +49% | — | — | Wi-Fi 和 MoCA 产品出货量改善 |
| Infrastructure | $40.3M | +75% | — | — | 各类基础设施产品出货量增加 |
| Industrial and multi-market | $8.9M | -32% | — | — | 高性能模拟产品出货量减少，中国市场敞口大 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $111.9M | -$6.7M |
| Total Debt | $123.5M | +$0.5M |
| Inventory | $86.3M | -$4.0M |
| Operating Cash Flow | $9.2M | +$26.7M |
| Capex | $8.9M | -$6.6M |
| Free Cash Flow | $0.3M | — |
公司现金及现金等价物为 $111.9M，较年初减少 $6.7M，主要由于经营现金流为正但投资活动净流出 $16.1M。长期债务为 $123.5M，无近期到期压力，Revolving Facility 未动用。库存降至 $86.3M，环比减少 $4.0M，显示渠道库存持续去化。
前瞻指引：公司未提供具体财务指引。
一次性异常项：
主要风险：