0001707753-26-000006
SEC filingFY26Q3营收增18%至$449.9M，扭亏为盈，Elastic Cloud驱动增长。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $449.9M | $382.1M | +18% |
| Gross Profit | $343.4M | $284.9M | +21% |
| Gross Margin | 76.3% | 74.6% | +170 bps |
| Operating Income | $0.6M | -$4.6M | +$5.2M |
| Operating Margin | 0.1% | -1.2% | +130 bps |
| Net Income | $7.8M | -$17.1M | +$24.8M |
| Diluted EPS | $0.07 | -$0.16 | +$0.23 |
| Operating Cash Flow | $174.2M | $179.2M | -3% |
| Free Cash Flow | $172.0M | $177.0M | -3% |
FY26Q3营收$449.9M，同比+18%，主要由Elastic Cloud驱动，其营收$218.5M，同比+21%，其中Annual Elastic Cloud增长27%。Other subscription增长16%，Services基本持平。增长主要来自客户采用和扩展，Net Expansion Rate约112%。
毛利率提升至76.3%，同比+170 bps，主要由于订阅毛利率提升至81%（同比+1pct），云基础设施成本效率改善。经营利润转正至$0.6M，费用增速（R&D +22%，S&M +15%，G&A +22%）低于营收增速，经营杠杆显现。
盈利质量方面，净利$7.8M，主要受所得税收益$1.6M（去年同期为费用$21.1M）和利息收入$11.8M推动。经营现金流$174.2M，略低于去年同期，主要因deferred revenue下降$51.0M和deferred contract acquisition costs增加$97.2M。剔除一次性收购费用$1.2M后，run-rate经营利润约$1.8M。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润/EBITDA | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Elastic Cloud | $218.5M | +21% | — | — | Annual Elastic Cloud +27%，AI用例推动 |
| Other subscription | $207.2M | +16% | — | — | 自管理订阅稳健增长 |
| Services | $24.2M | +1% | — | — | 服务收入基本持平 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $1,248M | +$0.9M |
| Total Debt | $570.6M | +$0.9M |
| Net Debt | -$677M | — |
| Inventory | — | — |
| RPO | $1.65B | +22% |
| Operating Cash Flow | $174.2M | -$5.0M |
| Capex | $2.2M | -$0.0M |
| Free Cash Flow | $172.0M | -$5.0M |
| FCF 转化率 | 252% | — |
Net Debt = Total Debt - Cash & ST investments = $570.6M - $1,248M = -$677M（净现金）。FCF 转化率 = FCF / Net Income = $172.0M / $7.8M = 252%（GAAP）。
资本配置：FY26Q3回购$185.9M（2.4M股），累计回购$300.0M，剩余$200.0M授权。无股息。收购Jina AI（$43.3M）和Keep（$10.9M），增强AI能力。
前瞻指引：未提供具体财务指引。
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