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SEC filingHPE 营收增 13.8% 至 $34.3B，但因 $1.6B 商誉减值转亏，Non-GAAP EPS $1.94。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Revenue | $34.3B | $30.1B | +13.8% |
| Gross Profit | $10.4B | $9.9B | +5.1% |
| Gross Margin | 30.3% | 32.8% | -250bps |
| Operating Income | -$0.4B | $2.2B | -120.0% |
| Operating Margin | -1.3% | 7.3% | -860bps |
| Net Earnings attributable to HPE | $0.06B | $2.6B | -97.8% |
| Diluted EPS | -$0.04 | $1.93 | -$1.97 |
| Operating Cash Flow | $2.9B | $4.3B | -$1.4B |
| Free Cash Flow | $0.99B | $2.3B | -$1.3B |
HPE 本财年营收增长 13.8% 至 $34.3B，主要驱动力是 Networking 部门因 Juniper Networks 并表带来的 $2.3B 收入增长，以及 Server 部门因平均售价提升带来的 $1.6B 增长。然而，盈利能力大幅下滑，GAAP 营业利润转为亏损 $0.4B，主要原因是 $1.6B 的 Hybrid Cloud 商誉减值以及 Juniper 并购相关费用。Non-GAAP 营业利润率也下降了 70bps 至 9.8%，反映出成本上升和产品组合变化的影响。
毛利率下降 250bps 至 30.3%，主要由于 Server、Networking 和 Hybrid Cloud 部门的成本上升。Server 部门虽然营收增长，但成本增长更快，导致毛利下降。Networking 部门毛利率较高，但并表也带来了成本压力。盈利质量方面，经营现金流下降至 $2.9B，FCF 降至 $0.99B，主要受并购和营运资本变动影响。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润/EBITDA | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Server | $17.7B | +10.2% | $1.3B | 7.6% | 平均售价提升，但成本上升 |
| Hybrid Cloud | $5.8B | +4.9% | $0.3B | 5.8% | 服务收入增长，产品转型 |
| Networking | $6.9B | +51.1% | $1.6B | 23.3% | Juniper 并表 |
| Financial Services | $3.5B | -0.2% | $0.4B | 10.3% | 成本下降 |
| Corporate Investments and Other | $0.8B | -23.5% | -$0.03B | -4.1% | CTG 业务剥离 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash, cash equivalents and restricted cash | $5.9B | -$9.2B |
| Total Debt | $22.4B | +$4.1B |
| Inventory | $6.4B | -$1.5B |
| Operating Cash Flow | $2.9B | -$1.4B |
| Capex | $2.3B | -$0.1B |
| Free Cash Flow | $0.99B | -$1.3B |