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SEC filingPost Holdings 营收增长 10% 至 $2,174.6M，但净利下滑 15%，受债务清偿损失和利息支出拖累。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $2,174.6M | $1,974.7M | +10% |
| Gross Profit | $638.5M | $595.3M | +7% |
| Gross Margin | 29.4% | 30.1% | -70 bps |
| Operating Profit | $238.4M | $214.1M | +11% |
| Operating Margin | 11.0% | 10.8% | +17 bps |
| Net Earnings | $96.8M | $113.3M | -15% |
| Diluted EPS | $1.71 | $1.78 | -4% |
| Operating Cash Flow | $235.7M | $310.4M | -24% |
| Free Cash Flow | $119.3M | $171.4M | -30% |
营收增长 10% 至 $2,174.6M，主要由 Post Consumer Brands 的 8th Avenue 并表贡献 $217.2M 推动，但 pet food 销量下降 12% 部分抵消。Foodservice 和 Weetabix 也分别增长 9% 和 8%，后者受汇率利好 $5.1M 和销量 +2% 驱动。
毛利率下降 70 bps 至 29.4%，主要因 8th Avenue 并表带来的产品结构变化和 pet food 促销活动增加。但 Operating Margin 提升 17 bps 至 11.0%，得益于 Foodservice 原材料成本下降 $26.0M 和 Refrigerated Retail 成本改善。
净利下滑 15% 至 $96.8M，主要受债务清偿损失 $17.5M（赎回 5.50% senior notes）和利息支出增加 $19.3M 拖累，部分被出售 Pasta Business 的 $9.7M 收益抵消。剔除一次性项目后，run-rate 盈利质量仍稳健。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润 | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Post Consumer Brands | $1,103.8M | +15% | $132.2M | 12% | 8th Avenue 并表 $217.2M，pet food 销量 -12% |
| Foodservice | $669.1M | +9% | $117.5M | 18% | 原材料成本 -$26.0M，蛋品销量 +7% |
| Refrigerated Retail | $266.6M | 0% | $30.4M | 11% | 制造和原材料成本下降 |
| Weetabix | $137.9M | +8% | $21.7M | 16% | 汇率利好 $5.1M，销量 +2% |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & cash equivalents | $279.3M | +$102.6M |
| Total Debt (含流动部分) | $7,459.1M | +$36.2M |
| Inventories | $908.2M | +$33.2M |
| Operating Cash Flow | $235.7M | -$74.7M |
| Capex | $116.4M | -$22.6M |
| Free Cash Flow | $119.3M | -$52.1M |
Net Debt 约为 $7,179.8M（Total Debt 减 Cash），Net Debt/EBITDA 未披露，无法计算。