0001583708-25-000159
SEC filingFY26Q3营收增23%至$258.9M，Non-GAAP经营利润转正$17.7M，但APA税务拨备$136M致净亏扩大。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $258.9M | $210.6M | +23% |
| Gross Profit | $191.1M | $157.4M | +21% |
| Gross Margin | 74% | 75% | -1pct |
| Operating Income | -$73.3M | -$89.1M | +18% |
| Operating Margin | -28% | -42% | +14pct |
| Net Income | -$60.3M | -$78.4M | +23% |
| Diluted EPS | -$0.18 | -$0.25 | +28% |
| Non-GAAP Operating Income | $17.7M | -$10.7M | 扭亏 |
| Operating Cash Flow | $72.2M | $37.1M | +95% |
| Free Cash Flow | $54.7M | $17.3M | +216% |
FY26Q3营收$258.9M，同比+23%，主要受新客户获取及现有客户扩展驱动。Non-GAAP经营利润$17.7M，同比扭亏，Non-GAAP经营利润率6.8%，同比+11.9pct，反映费用管控成效，尤其销售与营销费用率大幅下降。
毛利率74%，同比-1pct，主要因云托管成本上升及收购相关无形资产摊销增加。GAAP净亏$60.3M，同比收窄23%，但受APA税务拨备$136M影响，净亏仍显著。剔除该一次性项，净亏约$75.7M，同比扩大，主要因重组费用及收购相关成本。
经营现金流$72.2M，同比+95%，主要受益于净亏收窄及营运资本改善。FCF$54.7M，同比+216%，盈利质量显著提升。
公司为单一经营分部，未披露分部数据。
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $649.8M | -$72.1M |
| Total investments | $873.6M | -$226.4M |
| Deferred revenue | $569.5M | -$2.6M |
| RPO | $1.3B | — |
| Operating Cash Flow | $72.2M | +$35.1M |
| Capex | $17.5M | -$2.3M |
| Free Cash Flow | $54.7M | +$37.4M |
| FCF转化率 | 90.7% | — |
现金及投资总额$873.6M，较年初减少$226.4M，主要因收购Prompt与Observo支付$244.7M现金及回购$101.9M，部分被经营现金流及投资到期抵消。公司无债务，净现金充裕。
资本配置：
前瞻指引： 未提供具体财务指引。
关注点：