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SEC filingWorkiva 一季度营收增长 19.9%，扭亏为盈，净利 1899.6 万美元。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $247.3M | $206.3M | +19.9% |
| Gross Profit | $198.8M | $157.9M | +25.9% |
| Gross Margin | 80.4% | 76.6% | +380 bps |
| Operating Income | $15.3M | -$24.8M | +$40.1M |
| Operating Margin | 6.2% | -12.0% | +1820 bps |
| Net Income | $19.0M | -$21.4M | +$40.4M |
| Diluted EPS | $0.33 | -$0.38 | +$0.71 |
| Operating Cash Flow | $26.5M | -$7.4M | +$33.9M |
| Free Cash Flow | $25.7M | -$8.1M | +$33.8M |
本季度营收增长主要由订阅与支持收入驱动，同比 +21.5% 至 $225.4M，占总营收 91.1%（去年同期 89.9%）。专业服务收入仅 +5.7%，公司持续将咨询等服务转移给合作伙伴，符合预期。增长主要来自客户解决方案扩张和强劲需求。
毛利率大幅提升 380 bps 至 80.4%，主要得益于订阅与支持成本率下降（16.5%→14.2%）和专业服务成本率下降（6.9%→5.4%）。费用端，研发、销售与市场、管理费用率均显著下降，其中销售与市场费用率从 49.3% 降至 42.2%，主要受 PTO 转 FTO 模型和 401(k) 匹配时点调整的积极影响，合计节省约 $5.9M 费用。
盈利质量方面，经营现金流 $26.5M 显著高于净利 $19.0M，主要因非现金费用 $30.2M（含 SBC $28.6M）和营运资本变动 -$22.8M。剔除一次性费用节省后，run-rate 盈利能力仍显著改善，但需注意 PTO/FTO 转换带来的费用节省为一次性影响。
公司只有一个经营分部，未披露分部数据。
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $863.4M | $891.6M |
| Total Debt | $767.9M | $767.3M |
| Deferred Revenue | $549.3M | $585.2M |
| Operating Cash Flow | $26.5M | -$7.4M |
| Capex | $0.7M | $0.8M |
| Free Cash Flow | $25.7M | -$8.1M |
Net Debt 为 -$95.5M（现金及投资 $863.4M - 债务 $767.9M），净现金状态。2026 Notes 将于 2026-08-15 到期，已分类为流动负债 $71.1M，公司有充足流动性覆盖。