0000056978-26-000020
SEC filingKLIC季度营收同比增49.8%至$242.6M，球焊设备翻倍驱动，毛利率升至49.3%，扭亏为盈。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $242.6M | $162.0M | +49.8% |
| Gross Profit | $119.7M | $40.4M | +196.4% |
| Gross Margin | 49.3% | 24.9% | +2,440 bps |
| Operating Income | $38.6M | -$84.7M | +145.6% |
| Net Income | — | — | — |
| Diluted EPS | — | — | — |
季度营收$242.6M，同比+49.8%，增长几乎全部来自Ball Bonding Equipment（+$93.9M，其中通用半导体+$58.5M、存储+$29.8M、汽车工业+$5.6M），反映客户技术转型与需求改善；Wedge Bonding Equipment因EV产能需求下降营收减少$23.1M，形成部分对冲。毛利率从24.9%跃升至49.3%（+2,440bps），主因去年同期EA业务停产计提$39.8M减值及存货减记压低基数，本期无此拖累；剔除该一次性因素后，Ball Bonding毛利率实际下降250bps至48.3%，因客户结构不利（低毛利客户占比上升）。
经营利润$38.6M，去年同期亏损$84.7M，扭亏为盈；SG&A同比降11.0%至$42.7M，因遣散费减少$8.3M；R&D增3.2%至$38.4M，因原型材料支出增加$2.5M。净利与EPS未在本MD&A切片中直接披露，故不列示。经营现金流仅$1.3M，同比大幅下降，主因应收账款增加$72.1M及存货增加$50.3M，盈利质量需关注营运资金占用。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润 | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ball Bonding Equipment | $160.2M | +141.7% | $59.2M | 36.9% | 通用半导体与存储需求驱动销量增长 |
| Wedge Bonding Equipment | $13.1M | -63.9% | -$2.6M | -19.9% | EV产能需求下降拖累 |
| Advanced Solutions | $24.5M | +38.8% | -$5.6M | -23.0% | 通用半导体技术转型驱动增长 |
| APS | $34.7M | +9.7% | $11.5M | 33.1% | 耗材与服务需求稳健 |
| All Others | $10.2M | -0.8% | -$1.2M | -12.0% | 存储端需求下降 |
| 项目 | 本期末 | 上期末 | 变化 |
|---|---|---|---|
| Cash & equivalents | $337.9M | $215.7M | +$122.2M |
| Marketable securities（短期投资） | $150.0M | $295.0M | -$145.0M |
| Total Debt | $0 | $0 | — |
| Net Debt | 净现金 $487.9M | 净现金 $510.7M | -净现金 $22.8M |
| Inventory | $206.3M | $160.2M | +$46.1M |
| Contract liabilities（客户预付款） | $39.0M | $23.9M | +$15.1M |
| Shareholders' Equity | $857.5M | $821.5M | +$36.1M |
公司无有息债务，现金及短期投资合计 $487.9M，净现金状态；库存环比增加 $46.1M，与备货及采购承诺相呼应。
| 项目 | 金额/数据 | 说明 |
|---|---|---|
| Buybacks（六个月） | $6.8M / 171K 股 | 较上年同期 $58.5M 大幅收缩 |
| 剩余回购授权 | $227.0M | 新计划总额 $300M（2024-11-13 授权） |
| Dividends（季度每股） | $0.205 | 六个月合计约 $21.5M |
| Capex（六个月） | $5.7M | 约占收入 1.3% |
| Inventory purchase obligation | $359.6M | 其中 $338.9M 于 2026 财年内到期 |
| 未出资私募基金承诺 | $2.8M | 视需要缴付 |
| 分部 | 收入 | 经营利润 | 利润率 |
|---|---|---|---|
| Ball Bonding Equipment | $160.2M | $59.2M | 36.9% |
| Wedge Bonding Equipment | $13.1M | -$2.6M | -19.9% |
| Advanced Solutions | $24.5M | -$5.6M | -23.0% |
| APS | $34.7M | $11.5M | 33.1% |
| All Others | $10.2M | -$1.2M | -12.0% |
Ball Bonding 贡献绝大部分利润；Wedge Bonding 与 Advanced Solutions 当季经营亏损，All Others 仍处 EA 业务关停过程中。
| 项目 | 本期 | 去年同期 |
|---|---|---|
| Operating Cash Flow | $1,338K | $98,779K |
| Capex | $6,753K | $12,156K |
| Free Cash Flow | — | — |
| FCF 转化率 (FCF/Net Income) | — | — |
| Share Repurchases | $6,877K | $58,487K |
| Dividends Paid | $10,727K | $21,781K |
本期 CFO 仅 $1.3M，而净利润为 $51.9M，现金转化严重背离，主因应收账款增加 $72.1M、存货增加 $50.3M，营运资本大幅占用现金；去年同期则因减值 $39.8M、存货估值调整 $33.4M 等非现金项目推高 CFO 至 $98.8M。capex 降至 $6.8M（占 CFO 数倍），资本开支强度低但经营现金已无法覆盖；回购 $6.9M 与分红 $10.7M 合计 $17.6M，远超 CFO，资本返还主要依赖短期投资到期 $329M 及期初现金 $215.7M 支撑，现金余额升至 $337.9M。