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SEC filingTI第二季度营收净利大幅增长，工业、数据中心和汽车业务驱动，业绩超预期。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $5,463M | $4,448M | 23% |
| Gross Profit | $3,352M | $2,575M | 30% |
| Operating Profit | $2,310M | $1,563M | 48% |
| Net Income | $1,980M | $1,295M | 53% |
| Diluted EPS (GAAP) | $2.14 | $1.41 | 52% |
| Cash Flow from Operations (TTM) | $8,667M | $6,439M | 35% |
| Free Cash Flow (TTM, Non-GAAP) | $6,534M | $1,763M | 271% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $5.65B - $6.15B | N/A |
| Q3 2026 | Diluted EPS | $2.23 - $2.57 | N/A |
简评
TI第二季度业绩表现强劲，营收$5.46B同比增长23%，净利$1.98B同比增长53%，EPS $2.14同比增长52%。增长由工业、数据中心和汽车业务广泛驱动，其中Analog部门营收增长26%至$4.365B，运营利润增长50%至$1.992B；Embedded Processing部门营收增长16%至$788M，运营利润近乎翻倍至$168M。毛利率从去年同期的57.9%提升至61.4%，运营利润率从35.1%提升至42.3%，反映出产品组合优化和300mm产能带来的成本优势。EPS中包含5美分的非指引内收益，主要来自CHIPS法案相关税收优惠。
现金流方面，过去12个月运营现金流达$8.7B，自由现金流$6.5B，自由现金流占营收比例达33.6%，彰显商业模式韧性。公司持续回报股东，过去12个月共返还$5.8B，包括股息$5.1B和股票回购$707M。管理层对第三季度指引乐观，预计营收$5.65B-$6.15B，EPS $2.23-$2.57，中值均高于本季度实际水平，显示对需求持续复苏的信心。CEO Haviv Ilan强调"Revenue increased 13% sequentially and 23% from the same quarter a year ago with broad growth led by industrial, data center and automotive"，并指出300mm生产带来的效益。