COCO · The Vita Coco Company, Inc.

Vita Coco（COCO）于2026年7月22日完成对Copra Inc.的合并收购，交易结构为反向三角合并，Copra成为其全资子公司。交割对价合计1.75亿美元，由467,071股Vita Coco普通股与140,000,210.59美元现金构成，另附基于Copra 2028年Gross Profit的或有对价（Earnout），总额下限45,000,000美元、上限100,000,000美元，公司可自行选择以现金、股票或组合支付。

对价结构体现分层设计：Copra优先股股东全部以现金退出（每股108.61美元），不参与股票及Earnout；普通股股东中的Eligible Recipients则每股获76.04美元现金加0.4346股Vita Coco普通股，并有权获得Earnout对价。为控制摊薄，公司承诺不向Copra股东发行超过合并协议签署前已发行普通股19.99%的股份，否则须寻求股东批准。股票对价依据Regulation D的Rule 506及Section 4(a)(2)豁免注册发行，公司须在交割股票对价发行后4个营业日内提交转售货架注册声明，并在Earnout股票对价最终确定后30日内提交相应注册声明。