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SEC filingKaiser Aluminum二季度业绩创纪录，净销售与盈利大幅增长，上调全年展望。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales (USD_million) | 1,256.6 | 823.1 | — |
| Conversion Revenue (USD_million) | 437.0 | 374.2 | — |
| Operating Income (USD_million) | 133.7 | 38.0 | — |
| Net Income (USD_million) | 96.8 | 23.2 | — |
| Diluted EPS (USD) | 5.72 | 1.41 | — |
| Adjusted EBITDA (USD_million) | 166.3 | 67.7 | — |
| Adjusted EBITDA Margin (%) | 38.1 | 18.1 | — |
| Adjusted Net Income (USD_million) | 93.6 | 19.9 | — |
| Adjusted Diluted EPS (USD) | 5.53 | 1.21 | — |
| Shipments (millions of lbs.) | 306 | 288 | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Conversion Revenue Growth | 高端 of 10% to 15% YoY | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted EBITDA Growth | 45% to 55% YoY | Non-GAAP |
简评
Kaiser Aluminum 第二季度业绩创纪录，净销售同比增长53%至12.57亿美元，主要受平均实现售价提升和出货量增长6%驱动。其中，Hedged Cost of Alloyed Metal 同比大增83%，直接传导至合约售价。Conversion Revenue 同比增长17%至4.37亿美元，核心驱动力来自包装终端市场强劲定价和产品组合优化，该分部 Conversion Revenue 同比增长34%至1.74亿美元。航空航天需求改善及去库存压力缓解亦贡献出货量增长。调整后 EBITDA 利润率从18.1%大幅提升至38.1%，主要受益于金属价差顺风（约2700万美元）、有利的废料价差及强劲客户活动。
管理层上调全年展望，预计 Conversion Revenue 将达此前10%-15%同比增幅区间高端，调整后 EBITDA 预计同比增长45%-55%。新展望假设年底前金属价差中性，不延续上半年金属滞后及消耗成本顺风，反映管理层对基础业务强劲的信心。资本返还方面，公司宣布季度股息每股0.77美元，净债务杠杆率从3.4倍改善至2.1倍，流动性总额6.28亿美元。CEO Keith A. Harvey 强调，业绩反映终端市场定位优势、纪律性执行和战略举措成效，尽管铝价动态预计年内正常化，但基础运营依然强劲。