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SEC filingWEX二季度营收与盈利超预期，燃油价格驱动业绩强劲，上调全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $753.5M | $659.6M | +14.2% |
| Operating Income | $203.2M | $156.8M | — |
| Operating Income Margin | 27.0% | 23.8% | — |
| Adjusted Operating Income | $298.6M | $243.0M | — |
| Adjusted Operating Income Margin | 39.6% | 36.8% | — |
| Net Income | $108.5M | $68.1M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $3.11 | $1.98 | +57.1% |
| Adjusted Net Income | $186.5M | $136.2M | — |
| Adjusted Diluted EPS (Non-GAAP) | $5.35 | $3.95 | +35.4% |
| Total Volume | $68.9B | — | +15.7% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $733M - $753M | GAAP |
| Q3 2026 | Adjusted Net Income | $189M - $196M | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Adjusted Diluted EPS | $5.45 - $5.65 | Non-GAAP |
| FY2026 | Revenue | $2.86B - $2.90B | GAAP |
| FY2026 | Adjusted Net Income | $689M - $703M | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted Diluted EPS | $19.68 - $20.08 | Non-GAAP |
简评
WEX 二季度业绩表现强劲，营收与盈利均实现双位数增长，且再次超出公司自身指引区间。营收增长主要受燃油价格净利好 $63.8M 推动，其中 Mobility 部门营收同比大增 22.0% 至 $422.4M，是整体增长的核心引擎。盈利能力显著提升，GAAP 营业利润率从 23.8% 扩张至 27.0%，调整后营业利润率从 36.8% 提升至 39.6%，反映出经营杠杆和成本管控的成效。Benefits 部门营收增长 5.6%，SaaS 账户数稳步增长，HSA 托管现金资产同比增加 11.1%，显示业务基本盘稳固。Corporate Payments 部门营收增长 5.8%，但采购量同比下降 3.6%，需关注该部门量价背离的趋势。
管理层对前景表示乐观，CEO Melissa Smith 强调"连续再次超出指引区间"，CFO Jagtar Narula 指出"燃油价格强劲推动了二季度超预期表现和全年指引上调"。公司上调全年营收指引至 $2.86B-$2.90B，调整后每股收益指引上调至 $19.68-$20.08，反映管理层对下半年业务持续向好的信心。资本回报方面，公司二季度回购约 $60M，5月至7月20日累计回购约 $93M，CFO 明确表示近期将优先把大部分调整后自由现金流用于股票回购，同时杠杆率已从 3.1x 降至 2.9x，资产负债表持续优化。主要风险包括燃油价格波动、Corporate Payments 采购量下滑趋势以及经营现金流转负的影响。