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SEC filingAllegion Q2业绩超预期，上调全年指引，美洲有机增长与利润率扩张为头号驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue ($M) | 1,151.5 | 1,022.0 | +12.7% |
| Gross Margin | 44.9% | 45.6% | -70bps |
| Operating Income ($M) | 254.7 | 219.7 | +15.9% |
| Operating Margin | 22.1% | 21.5% | +60bps |
| Adjusted Operating Margin | 24.2% | 23.7% | +50bps |
| Net Earnings ($M) | 184.6 | 159.7 | +15.6% |
| Diluted EPS (GAAP) | $2.15 | $1.85 | +16.2% |
| Adjusted Diluted EPS | $2.40 | $2.04 | +17.6% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | 报告营收增长 | 7.5% - 8.5% | GAAP |
| FY2026 | 有机营收增长 | 3.5% - 4.5% | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted EPS | $8.85 - $9.00 | Non-GAAP |
| FY2026 | 报告EPS | $7.95 - $8.10 | GAAP |
Allegion Q2 2026业绩表现强劲，营收与盈利均实现双位数增长。营收增长12.7%至$1,151.5M，其中有机增长6.9%，主要由美洲地区销量增长和价格实现驱动。报告营收还受益于5.1%的收购净正面影响和0.7%的外汇顺风。调整后EPS增长17.6%至$2.40，增速高于营收，反映利润率扩张。美洲业务是主要增长引擎，营收增长11.8%（有机+8.9%），非住宅和住宅业务均实现高个位数有机增长，调整后营业利润率提升20bps至30.1%。国际业务营收增长16.2%但有机下降1.2%，主要受欧洲核心市场需求疲软影响，调整后营业利润率下降70bps至12.4%，但环比大幅提升440bps，显示公司正从Q1的ERP中断影响中恢复。
利润率方面，调整后营业利润率提升50bps至24.2%，得益于有利的销量杠杆以及PPII（含交易性外汇）对利润率的正面贡献。管理层对前景表示乐观，上调了全年营收和调整后EPS指引，反映了对美洲非住宅业务持续强劲的信心。公司Q2回购约0.9百万股（约$120M）并支付每股$0.55股息，持续回报股东。年初至今可用现金流为$260.8M，同比下降$14.6M，主要因Q2末营收强劲导致应收款增加。指引不包括潜在的IEEPA关税退税影响，全年调整后有效税率预计为18%-19%，可用现金流预计为调整后净收入的85%-95%。