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SEC filingRoper Q2业绩超预期，上调全年指引，AI创新与回购驱动股东价值。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $2,108.9M | $1,943.6M | +9% |
| Gross Margin | 69.7% | 69.2% | +50bps |
| Operating Income | $584.7M | $548.3M | +6.6% |
| Net Earnings | $1,168.5M | $378.3M | +209% |
| Diluted EPS (GAAP) | $11.62 | $3.49 | +233% |
| Adjusted DEPS (Non-GAAP) | $5.38 | $4.87 | +10% |
| Adjusted EBITDA | $815M | $775M | +5% |
| Adjusted EBITDA Margin | 38.6% | 39.9% | -130bps |
| Operating Cash Flow | $469M | $404M | +16% |
| Adjusted Free Cash Flow | $447M | $403M | +11% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Adjusted DEPS | $22.15 - $22.30 | Non-GAAP |
| FY2026 | Total Revenue Growth | 8%+ | N/A |
| FY2026 | Organic Revenue Growth | ~6% | N/A |
| Q3 2026 | Adjusted DEPS | $5.75 - $5.80 | Non-GAAP |
简评
Roper Q2 业绩表现强劲，营收增长9%至$21.09亿，有机增长5%，收购贡献3%，符合公司战略预期。GAAP净利同比大增209%至$11.685亿，主要受Indicor少数股权投资的$8.35亿非现金收益驱动（计入"equity investment (gain) loss, net"），但调整后DEPS增长10%至$5.38，反映核心业务盈利能力持续提升。分部表现方面，Network Software营收增长11.8%领跑，Application Software增长7.8%，Technology Enabled Products增长7.3%；毛利率整体提升50bps至69.7%，但调整后EBITDA利润率下降130bps至38.6%，主要因投资加大及成本结构变化。
管理层上调全年指引，调整后DEPS从$21.80-$22.05上调至$22.15-$22.30，总营收增长指引从8%上调至8%+，有机增长指引从+5-6%上调至6%，反映上半年强劲表现及客户需求韧性。资本返还力度显著，Q2回购360万股、耗资$1.2B，累计三季回购900万股（超8%流通股），CEO Neil Hunn强调股本已回落至2013年水平。公司同时强调AI创新加速，多款新品扩大可寻址市场，并保留充足资本部署能力聚焦高质量并购，指引明确排除未宣布并购、Indicor剥离及潜在回购影响，体现审慎管理风格。