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SEC filingDover二季度营收盈利双增，上调全年调整后EPS指引，订单动能强劲。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $2,190M | $2,050M | +7% |
| Gross Margin | 40.2% | 39.9% | +30bps |
| Operating Income | $391.8M | $354.6M | +10.5% |
| Net Income (from continuing ops) | $312.5M | $280.1M | +12% |
| Diluted EPS (GAAP) | $2.31 | $2.03 | +14% |
| Adjusted Diluted EPS (Non-GAAP) | $2.74 | $2.44 | +12% |
| Adjusted Segment EBITDA Margin | 25.9% | 25.1% | +80bps |
| Operating Cash Flow | $236.2M | $212.3M | +11.2% |
| Free Cash Flow | $188.4M | $151.4M | +24.4% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | GAAP EPS | $8.94 - $9.14 | GAAP |
| FY2026 | Adjusted EPS | $10.55 - $10.75 | Non-GAAP |
| FY2026 | Revenue Growth | 6% - 8% | — |
| FY2026 | Organic Growth | 4% - 6% | — |
简评
Dover二季度业绩全面超预期，营收$2,190M同比+7%（有机+5%），GAAP EPS $2.31同比+14%，调整后EPS $2.74同比+12%，连续实现双位数盈利增长。五大分部全部实现正有机增长，其中Clean Energy & Fueling（有机+8.6%）和Climate & Sustainability Technologies（有机+8.3%）领跑，反映公司面向长期增长市场的战略布局成效显著——CEO Richard J. Tobin指出，这类市场已占整体组合约25%。利润率方面，总分部利润率24.0%同比+80bps，管理层强调增量销量的运营执行力有效抵消了投入成本通胀压力。
订单动能是本季最突出的亮点：总订单$2,331M同比+16%，连续多季超过出货，CEO称订单簿的强度和广度提升了下半年可见度。基于此，公司上调全年调整后EPS指引至$10.55-$10.75（原为$10.55-$10.75区间上沿上调），并给出GAAP EPS $8.94-$9.14、营收增长6%-8%的指引。资产负债表仍是竞争优势，Q2自由现金流$188.4M同比+24%，管理层表示M&A市场改善、收购管道机会丰富，将持续投资产能扩张与生产力项目，为股东创造价值。