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SEC filingAlbertsons一季度业绩不及预期，下调全年指引，启动ACI Edge重组以加速变革。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales and Other Revenue | $24,941.6M | $24,880.8M | +0.2% |
| Identical Sales | -0.8% | — | — |
| Gross Margin | 26.6% | 27.1% | -50bp |
| Operating Income | $263.6M | $449.3M | -41.3% |
| Net Income | $84.7M | $236.4M | -64.2% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.17 | $0.41 | -58.5% |
| Adjusted Net Income | $210.3M | $318.9M | -34.1% |
| Adjusted Diluted EPS | $0.42 | $0.55 | -23.6% |
| Adjusted EBITDA | $1,013.2M | $1,111.0M | -8.8% |
| Digital Sales Growth | +13% | — | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Identical Sales | -1.5% ~ -0.5% | 此前 0.0% ~ 1.0% |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $3.550B ~ $3.625B | 此前 $3.850B ~ $3.925B |
| FY2026 | Adjusted Net Income per Share | $1.75 ~ $1.85 | 此前 $2.22 ~ $2.32 |
| FY2026 | Effective Tax Rate | 24% ~ 25% | 不变 |
| FY2026 | Capital Expenditures | $1.9B ~ $2.0B | 此前 $2.0B ~ $2.2B |
简评
Albertsons 一季度业绩显著不及预期，核心杂货业务在行业单位销量疲软和消费者更趋谨慎的背景下承压。净销售额微增 0.2% 至 $24,941.6M，主要受燃料销售推动，但同店销售额下降 0.8%，数字销售增长 13% 和药房业务增长未能完全抵消核心业务的疲软。毛利率降至 26.6%（同比 -50bp），主因数字配送和处理成本上升及燃料成本增加，部分被药房利润率改善（受益于 IRA 影响）所抵消。销售与管理费用率升至 25.6%（剔除燃料影响 +42bp），受租金、并购诉讼成本、业务转型成本及折旧摊销增加拖累。净收入同比大幅下降 64.2% 至 $84.7M，调整后净收入 $210.3M 亦下降 34.1%，反映经营杠杆恶化及一次性成本增加。
管理层对业绩未达预期作出明确回应，宣布启动 ACI Edge 运营结构重组，将 11 个部门合并为 4 个大区，并集中化中心店商品管理，旨在加速决策、强化问责并更好发挥规模优势。同时，公司大幅下调 FY2026 指引：同店销售从此前的 0.0%1.0% 下调至 -1.5%-0.5%（含 IRA 约 150bp 负面影响），调整后 EBITDA 从 $3.850B-$3.925B 下调至 $3.550B-$3.625B，调整后每股收益从 $2.22-$2.32 下调至 $1.75-$1.85。CEO Susan Morris 表示公司选择在预期生产力收益之前加速投资客户价值主张和客户体验，以改善增长轨迹并创造长期股东价值。资本返还方面，季度股息提高 13% 至 $0.17/股，Q1 回购 13.4M 股（$226.5M），授权余额增至 $2.0B。整体来看，短期业绩压力明显，但管理层通过重组和投资举措试图扭转颓势，投资者需关注执行效果及行业需求复苏信号。