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SEC filingDeckers首季营收首破10亿美元，EPS升至$0.94，上调全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $1,019.5M | $964.5M | +5.7% |
| Gross Margin | 56.4% | 55.8% | +60bps |
| Operating Income | $155.3M | $165.3M | -6.0% |
| Net Income | $130.0M | $139.2M | -6.6% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.94 | $0.93 | +$0.01 |
| HOKA Net Sales | $703.5M | $653.1M | +7.7% |
| UGG Net Sales | $278.0M | $265.1M | +4.9% |
| DTC Net Sales | $352.8M | $312.2M | +13.0% |
| Wholesale Net Sales | $666.7M | $652.4M | +2.2% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2027 | Net Sales | $5.86B-$5.91B | 维持 |
| FY2027 | Diluted EPS | $7.35-$7.50 | 上调$0.05 |
| FY2027 | Gross Margin | 略高于56.5% | 上调 |
| FY2027 | Operating Margin | 略高于21.5% | 上调 |
简评
Deckers FY2027 Q1营收首次突破10亿美元大关，达$1.020B，同比+5.7%（恒定汇率+4.8%），主要由HOKA（+7.7%至$703.5M）和UGG（+4.9%至$278.0M）双轮驱动。DTC渠道表现亮眼，同比+13.0%，可比销售额+6.8%，显示品牌直营能力持续增强；批发渠道+2.2%相对温和。毛利率同比提升60bps至56.4%，反映产品组合优化与定价能力。然而SG&A费用同比大增12.7%至$419.9M，拖累营业利润同比-6.0%至$155.3M，净利润同比-6.6%至$130.0M，但稀释EPS仍微升至$0.94，得益于股份回购减少流通股数。
管理层上调全年EPS指引至$7.35-$7.50（较此前+$0.05），同时上调毛利率与营业利润率指引，显示对全年盈利能力的信心。营收指引维持$5.86B-$5.91B，HOKA预计低双位数增长、UGG中个位数增长。资本回报方面，Q1回购约330万股、耗资$338.2M（均价$103.79/股），授权剩余约$4.7B，且EPS指引假设回购规模约为全年自由现金流的80%。CEO Stefano Caroti强调"首次突破10亿美元季度营收"的里程碑意义，并重申聚焦高端品牌与长期战略执行。需关注SG&A费用增速快于营收对利润率的持续压力，以及Koolaburra品牌退出对Other Brands（-18.1%）的拖累。