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SEC filing营收增长11%但利润受重组及并购费用拖累，净利微增。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Product revenues | $416,166K | $375,090K | +11.0% |
| Gross margin | $96,427K | $89,762K | +7.4% |
| Gross margin % | 23.2% | 23.9% | -70bps |
| Operating income | $10,689K | $24,009K | -55.5% |
| Operating margin % | 2.6% | 6.4% | -383bps |
| Net income | $4,420K | $477K | +826.6% |
| Diluted EPS | $0.14 | $0.02 | +$0.12 |
| Operating cash flow | $2,272K | $31,701K | -92.8% |
| Free cash flow | -$12,111K | $7,972K | -$20,083K |
营收增长11.0%主要受Automotive销量驱动（+$40.2M），以及人民币和欧元汇率利好（+$5.3M），但被定价/其他因素（-$4.4M）部分抵消。毛利率下降70bps至23.2%，主要由于特定原因保修拨备、劳动力成本上升及不利汇率影响，部分被材料采购节省抵消。
经营利润率大幅下降383bps至2.6%，主要受SG&A费用增加$14.6M（含Modine交易相关$12.9M）及重组费用增加$3.9M拖累。净利率虽同比大幅提升，但主要因去年同期有$17.4M外汇损失，剔除后盈利能力仍承压。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润 | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Automotive | $404,815K | +11.3% | $47,192K | 11.7% | 量增，Lumbar & Massage +38.2% |
| Medical | $11,351K | +1.0% | -$2,547K | -22.4% | 成本上升，经营亏损扩大 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & cash equivalents | $213,173K | +$52,340K |
| Total debt | $273,258K | +$84,185K |
| Inventory | $244,538K | -$8,164K |
| Operating cash flow | $2,272K | -$29,429K |
| Capex | $14,203K | -$9,525K |
| Free cash flow | -$12,111K | -$20,083K |
资本配置：Q2无回购，7月授权$400M新回购计划。债务增加主要因Modine交易融资，新信贷协议额度$550M，到期日延至2031年。
指引：S&P Global Mobility预测2026年关键市场轻型车产量75.5M辆，同比-2.6%。
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