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SEC filingVeriSign 二季度营收与利润双增，域名注册量增长与 .com 提价驱动，现金流强劲。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $434.6M | $409.9M | +6% |
| Gross Profit | $384.6M | $360.8M | +7% |
| Gross Margin | 88.5% | 88.0% | +50 bps |
| Operating Income | $296.3M | $280.7M | +6% |
| Operating Margin | 68.2% | 68.5% | -30 bps |
| Net Income | $216.5M | $207.4M | +4% |
| Diluted EPS | $2.38 | $2.21 | +8% |
| Operating Cash Flow | $504.0M (H1) | $493.8M (H1) | +2% |
| Free Cash Flow | $478.0M (H1) | $480.2M (H1) | — |
本季度营收增长主要受域名注册量增长与 .com 提价双重驱动。域名注册量达 179.1M，同比 +5.1%，环比净增 3.0M，新注册域名 12.7M 同比大增 22%，显示需求强劲。Q1 续费率 76.3% 亦高于去年同期，量价齐升推动营收增长 6%。
利润率方面，Gross Margin 同比提升 50 bps 至 88.5%，主要受益于营收增长带来的经营杠杆。但 Operating Margin 同比下滑 30 bps 至 68.2%，主要因 SG&A 费用同比增长 12%，其中 Stock-based compensation 增加 $3.1M，源于 Performance-based RSU 达成率提升。
盈利质量方面，Net Income 同比增长 4%，增速低于营收，主要受 SG&A 费用上升及有效税率从 22% 升至 23% 影响。经营现金流强劲，H1 达 $504.0M，FCF 转化率（FCF/Net Income）约 111%，显示盈利质量高。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润/EBITDA | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| U.S. | $287.7M | +6% | — | — | 最大市场，营收增长主要来源 |
| EMEA | $75.9M | +10% | — | — | 增速最快区域 |
| APAC | $47.5M | +4% | — | — | 稳健增长 |
| Other | $23.5M | -6% | — | — | 营收下滑 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $1,034.1M | $580.5M (Dec 31, 2025) |
| Total Debt | $2,334.4M | $1,788.2M (Dec 31, 2025) |
| Deferred Revenues | $1,448.9M | $1,384.5M (Dec 31, 2025) |
| Operating Cash Flow | $504.0M (H1) | $493.8M (H1 2025) |
| Capex | $26.0M (H1) | $13.6M (H1 2025) |
| Free Cash Flow | $478.0M (H1) | $480.2M (H1 2025) |
| FCF 转化率 | 111% | 118% |
Net Debt 约 $1,300M（Total Debt $2,334.4M - Cash & ST investments $1,034.1M），EBITDA 未披露，无法计算 Net Debt/EBITDA。
资本配置：
前瞻指引： 未提供具体财务指引。
关注点：