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SEC filing金价大涨驱动营收与利润双增，但产量下滑与Cadia停产拖累销量。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $6,118M | $5,317M | +15% |
| Gross Profit | $4,030M | $3,316M | +22% |
| Gross Margin | 65.9% | 62.4% | +350 bps |
| Operating Income | $3,096M | $868M | +257% |
| Operating Margin | 50.6% | 16.3% | +3430 bps |
| Net Income | $2,202M | $2,061M | +7% |
| Diluted EPS | $2.06 | $1.85 | +11% |
| Adjusted EBITDA | $3,757M | $2,997M | +25% |
| Operating Cash Flow | $6,709M | $4,415M | +52% |
| Free Cash Flow | $5,349M | $2,915M | +83% |
Q2营收增长15%至$6,118M，主要受金价大幅上涨驱动（平均实现价格$4,414/盎司，同比+33%），但销量下滑（黄金销量同比-13%）部分抵消。毛利增长22%，毛利率提升350 bps至65.9%，反映金价上涨带来的杠杆效应。
经营利润同比大增257%，主要因为去年同期包含$699M的资产出售收益，而本期无此项目。剔除该影响，经营利润仍显著增长，反映金价上涨带来的盈利弹性。净利增长7%至$2,202M，增速低于经营利润，主要受市场权益证券公允价值变动损失（$111M）拖累。
Cadia地震事件对Q2业绩造成显著影响：黄金产量同比-67%，产生$28M非生产性成本，导致该矿成本激增（AISC $3,151/盎司，同比+184%）。公司预计Q3恢复至事件前水平。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润 | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Lihir | $640M | +24% | $373M | 58.3% | 金价上涨，产量持平 |
| Cadia | $345M | -42% | $132M | 38.3% | 地震停产，产量大降 |
| Tanami | $404M | +36% | $243M | 60.1% | 金价上涨，产量持平 |
| Boddington | $747M | +38% | $479M | 64.1% | 金价上涨，黄金产量+9% |
| NGM | $1,069M | +37% | $567M | 53.0% | 金价上涨，产量持平 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $9,009M | +$1,362M |
| Total Debt | $5,083M | -$32M |
| Net Debt | -$3,411M | -$1,353M |
| Operating Cash Flow | $6,709M | +$2,294M |
| Capex | $1,360M | -$140M |
| Free Cash Flow | $5,349M | +$2,434M |
资本配置：H1回购$3,462M，Q2末剩余授权$4,989M；Q2股息$0.26/股，同比+4%；债务净减少$32M。
指引：未提供正式财务指引。
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