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SEC filingVerizon 二季度业绩强劲，上调全年指引并扩大回购计划。
| 指标 | 本期 (2Q26) | 去年同期 (2Q25) | 同比 |
|---|---|---|---|
| Total Operating Revenues | $34,253M | $34,504M | -0.7% |
| Consolidated Net Income | $3,949M | $5,121M | -22.9% |
| Diluted EPS | $0.92 | $1.18 | -22.0% |
| Consolidated Adjusted EBITDA | $13,723M | $12,807M | +7.2% |
| Adjusted EPS | $1.30 | $1.22 | +6.6% |
| Consolidated Adjusted EBITDA Margin | 40.1% | 37.1% | +3.0pp |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Adjusted EPS | $4.99 - $5.04 | Non-GAAP |
| FY2026 | Mobility and broadband service revenue growth | 2.5% - 3.0% | — |
| FY2026 | Cash flow from operations growth | ~2.0% - 4.0% | — |
| FY2026 | Free cash flow growth | 9.0% - 10.0% | Non-GAAP |
| FY2026 | Capital expenditures | $16.0B - $16.5B | — |
Verizon 二季度业绩呈现“增收不增利”的结构性分化。营收端，Mobility and broadband service revenue 同比增长 2.8% 至约 234 亿美元，是核心增长引擎；但总营收微降 0.7%，主要受设备收入同比下滑近 20%（超 12 亿美元）拖累，公司将此归因于用户换机周期延长及主动削减设备补贴的战略选择。盈利端，GAAP 净利润同比大降 22.9% 至 39 亿美元，主因是 18 亿美元税前特殊项目，其中包括 7.46 亿美元的国际有线连接及托管网络服务业务持有待售减值、2.58 亿美元资产合理化及 3.97 亿美元遣散费。剔除这些项目后，调整后 EBITDA 和调整后 EPS 分别增长 7.2% 和 6.6%，调整后 EBITDA 利润率提升 3 个百分点至 40.1%，均创历史新高，显示核心运营盈利能力显著改善。
管理层在新闻稿中强调，战略转型正推动“结构性拐点”，用户增长、流失率下降与单位经济性改善形成正向循环。基于二季度强劲表现及下半年可见度，公司连续第二个季度上调全年指引：调整后 EPS 指引上调至 4.99-5.04 美元（同比增长 6-7%），并预计移动和宽带服务收入增长将在 Q4 加速至约 4.0%。同时，公司上调全年股票回购目标至最高 45 亿美元，上半年已向股东返还 94 亿美元资本。自由现金流上半年同比增长 16% 至 102 亿美元，为资本回报和去杠杆提供支撑。整体来看，这是一份质量较高的财报，核心业务增长与利润率扩张抵消了设备收入下滑和一次性费用的影响，上调指引进一步增强了市场信心。