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SEC filingGentex二季度盈利创纪录，毛利率大幅提升，非汽车业务多元化增长成核心驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $651.3M | $657.9M | -1% |
| Gross Margin | 37.0% | 34.2% | +280bps |
| Income from Operations (GAAP) | $141.3M | $118.5M | +19% |
| Adjusted Income from Operations (Non-GAAP) | $141.7M | $130.3M | +9% |
| Net Income Attributable to Gentex (GAAP) | $114.7M | $96.0M | +19% |
| Adjusted Net Income (Non-GAAP) | $122.9M | $110.9M | +11% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.54 | $0.43 | +26% |
| Adjusted Diluted EPS (Non-GAAP) | $0.58 | $0.50 | +16% |
| Automotive Net Sales | $560.1M | $578.1M | -3% |
| Premium Audio Net Sales | $51.7M | $44.5M | +16% |
| Other Products Net Sales | $39.4M | — | +12% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Consolidated Revenue | $2.65 – $2.75 billion | 不变 |
| FY2026 | Gross Margin | 34.5% – 35.5% | 上调（原34% - 35%） |
| FY2026 | Operating Expenses (excl. severance & impairments) | $405 – $415 million | 下调（原$410 - $420m） |
| FY2026 | Tax Rate | 16% – 17% | 下调（原16% - 18%） |
| FY2026 | Capital Expenditures | $115 – $125 million | 下调（原$125 - $140 million） |
| FY2026 | Depreciation & Amortization | $100 – $110 million | 不变 |
| FY2027 | Revenue | $2.80 – $2.90 billion | 维持 |
简评
Gentex 二季度业绩呈现"收入承压、盈利强劲"的格局。净销售额同比微降1%至$651.3M，主要受汽车业务（-3%）拖累，其中中国收入环比大降约20%，国际内镜出货量同比下滑26%；但北美表现强劲，欧洲DMS/ICMS新项目放量，叠加Premium Audio（+16%）和Other Products（+12%）的多元化增长，非汽车业务已占总收入约14%，有效对冲了汽车板块的下行压力。
盈利端的核心驱动是毛利率的显著扩张。37.0%的毛利率同比提升280bps，其中约$18M的IEEPA关税补偿直接冲减成本，叠加有利产品组合和Other Products盈利能力改善，部分抵消了贵金属成本上升和销量下滑的影响。管理层强调"record second-quarter earnings per share of $0.54"，并上调全年毛利率指引至34.5%-35.5%，同时下调运营费用和资本开支指引，显示对成本管控和盈利质量的信心。公司维持2027年$2.80-$2.90B的收入指引，并预计2026年全球轻型车产量同比降约3%，但管理层对下半年及2028年的增长前景保持乐观，认为新技术的贡献将逐步显现。