0001193125-26-317911
SEC filingGorman-Rupp 二季度营收与 EPS 创纪录，增长由建筑、农业及数据中心需求驱动，利润率提升。
Gorman-Rupp 2026 年第二季度业绩创纪录，营收与 EPS 均创新高。增长主要由建筑、农业及数据中心相关需求驱动，利润率亦有所提升。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $186,065K | $179,045K | +3.9% |
| Gross Profit | $60,607K | $56,053K | +8.1% |
| Gross Margin | 32.6% | 31.3% | +130 bps |
| Operating Income | $30,410K | $26,912K | +13.0% |
| Operating Margin | 16.3% | 15.0% | +130 bps |
| Net Income | $19,432K | $15,797K | +23.0% |
| Diluted EPS | $0.74 | $0.60 | +23.3% |
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $38,201K | $35,276K | +8.3% |
| Operating Cash Flow | $62,462K (H1) | $48,888K (H1) | +27.8% |
| Free Cash Flow | $54,600K (H1) | $42,911K (H1) | +27.2% |
本季度营收增长 3.9%，主要由销量增长及 2026 年第一季度实施的价格上调驱动。增长呈现广泛性，其中建筑市场（+$4.7M）和农业市场（+$4.2M）贡献最大，分别受采矿与租赁设备需求、以及 Fill-Rite 渠道改善推动。此外，数据中心需求带动工业（+$1.6M）和 OEM（+$0.9M）市场增长。部分增长被消防市场（-$2.2M，因国际出货减少）和市政市场（-$1.1M）的下降所抵消。
毛利率同比提升 130 个基点至 32.6%，主要得益于材料利润率改善，其中包括价格实现和产品组合带来的 80 个基点提升，以及 LIFO 成本降低带来的 50 个基点改善。经营利润率同样提升 130 个基点至 16.3%，反映了价格实现、产品组合优化及 LIFO 成本下降的积极影响。
盈利质量方面，净利润增长 23.0%，增速显著高于营收，体现了经营杠杆和利润率扩张。经营现金流表现强劲，上半年达 $62.5M，同比增长 27.8%，主要得益于净利润增加、库存减少及客户存款增加。自由现金流转化率健康，为资本配置提供了坚实基础。
公司作为单一经营分部运营，但按终端市场披露营收数据。
| 分部 | 营收 | 同比 | 驱动 |
|---|---|---|---|
| Industrial | $32,965K | +5.2% | 数据中心需求 |
| Fire | $29,638K | -7.0% | 国际出货减少 |
| Agriculture | $27,594K | +17.8% | Fill-Rite 渠道改善 |
| Construction | $28,859K | +19.6% | 采矿和租赁设备需求 |
| Municipal | $28,782K | -3.5% | 需求下降 |
| Petroleum | $5,084K | -8.4% | 需求下降 |
| OEM | $13,206K | +7.4% | 数据中心需求 |
| Repair parts | $19,937K | -3.3% | 需求下降 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $43,595K | +$8,512K vs Dec 31, 2025 |
| Total Debt | $277,750K | -$33,000K vs Dec 31, 2025 |
| Inventory | $87,130K | -$9,327K vs Dec 31, 2025 |
| Operating Cash Flow (H1) | $62,462K | +$13,574K YoY |
| Capex (H1) | $7,862K | +$1,885K YoY |
| Free Cash Flow (H1) | $54,600K | +$11,689K YoY |
公司上半年总债务减少 $33.0M，主要得益于强劲的经营现金流。截至 2026 年 6 月 30 日，总债务为 $277.8M，其中 $247.8M 于 2029 年到期，$30.0M 于 2031 年到期。公司遵守所有债务契约，且未来 12 个月内无强制季度还款义务。
资本配置：
前瞻指引：
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY26 | Capital Expenditures | approximately $22.0 - $24.0 million | reported |
关注点：