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SEC filingF5第三季度营收增长11%，产品收入增长19%驱动，业绩超预期并上调全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $865M | $780M | +11% |
| Gross Margin (GAAP) | 82.2% | 81.0% | +1.2pp |
| Gross Margin (Non-GAAP) | 84.2% | 83.1% | +1.1pp |
| Operating Income (GAAP) | $213M | $196M | +9% |
| Operating Margin (GAAP) | 24.7% | 25.2% | -0.5pp |
| Operating Income (Non-GAAP) | $303M | $267M | +13% |
| Operating Margin (Non-GAAP) | 35.0% | 34.3% | +0.7pp |
| Net Income (GAAP) | $208M | $190M | +10% |
| Net Income (Non-GAAP) | $272M | $243M | +12% |
| Diluted EPS (GAAP) | $3.62 | $3.25 | +11% |
| Diluted EPS (Non-GAAP) | $4.73 | $4.16 | +14% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q4 FY2026 | Revenue | $870M - $890M | N/A |
| Q4 FY2026 | Non-GAAP EPS | $4.14 - $4.26 | Non-GAAP |
| FY2026 | Revenue Growth | ~9% - 10% | N/A |
| FY2026 | Non-GAAP EPS | $17.21 - $17.33 | Non-GAAP |
简评
F5第三财季业绩表现强劲，营收8.65亿美元同比增长11%，主要由产品收入增长19%驱动，其中系统收入增长32%至2.4亿美元，软件收入增长7%至2.23亿美元，服务收入增长3%至4.02亿美元。Non-GAAP毛利率提升至84.2%，Non-GAAP营业利润率提升至35.0%，显示产品组合优化和运营杠杆效应。GAAP营业利润率略有下降至24.7%，主要受收购相关费用和网络事件成本等一次性项目影响。
管理层上调全年指引，营收增长预期从7%-8%上调至约9%-10%，Non-GAAP EPS指引从$16.25-$16.55上调至$17.21-$17.33，反映对下半年业务信心增强。CEO François Locoh-Donou强调连续八个季度产品收入双位数增长，凸显F5在混合多云和AI驱动企业基础设施中的应用交付与安全层关键地位。公司同时提及AI赋能攻击者、威胁环境复杂化，F5正以持续防御模型应对，并利用AI帮助客户提前识别风险、运行时保护应用。资产负债表方面，现金及现金等价物16.06亿美元，前三季度经营现金流8.41亿美元，支撑持续回购（前三季度回购5.01亿美元）。