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SEC filingRambus Q2营收创纪录207.4百万美元，超指引，产品收入强劲增长22%。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $207.4M | $172.2M | +20% |
| Product Revenue | $99.2M | $81.3M | +22% |
| Royalties Revenue | $84.2M | $68.6M | +22.7% |
| Contract and Other Revenue | $24.0M | $22.3M | +7.6% |
| Gross Margin (GAAP) | — | — | — |
| Operating Income (GAAP) | $72.7M | $63.0M | +15.4% |
| Operating Income (Non-GAAP) | $93.7M | $79.0M | +18.6% |
| Net Income (GAAP) | $67.6M | $57.9M | +16.7% |
| Net Income (Non-GAAP) | $84.4M | $67.1M | +25.8% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.61 | $0.53 | +15.1% |
| Diluted EPS (Non-GAAP) | $0.77 | $0.62 | +24.2% |
| Operating Cash Flow | $61.2M | — | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $210M - $216M | GAAP |
| Q3 2026 | Product Revenue | $110M - $116M | GAAP |
| Q3 2026 | Royalties Revenue | $69M - $75M | GAAP |
| Q3 2026 | Contract and Other Revenue | $25M - $31M | GAAP |
| Q3 2026 | Diluted EPS | $0.59 - $0.67 | GAAP |
| Q3 2026 | Diluted EPS | $0.75 - $0.82 | Non-GAAP |
简评
Rambus 第二季度业绩全面超预期，营收创纪录达 207.4 百万美元，同比增长 20%，超出公司指引区间 192-198 百万美元。核心驱动力来自产品收入，创纪录的 99.2 百万美元，同比增长 22%，环比增长 13%，反映数据中心和 AI 基础设施需求的强劲增长。版税收入 84.2 百万美元，同比增长 22.7%，合同及其他收入 24.0 百万美元，同比增 7.6%。非 GAAP 摊薄 EPS 0.77 美元，超出指引，GAAP 摊薄 EPS 0.61 美元。经营现金流 61.2 百万美元，现金及有价证券增至 824.9 百万美元，环比增加 38.8 百万美元，主要得益于经营现金流，部分被股权奖励净结算税款和资本支出抵消。
利润率方面，GAAP 营业利润率 35%，非 GAAP 营业利润率 45%，均略低于去年同期（37% 和 46%），主要因研发和销售管理费用增加，以及重组费用 3.3 百万美元。管理层强调，公司持续执行高性能芯片和 IP 路线图，以应对数据中心和 AI 基础设施的加速需求，并看好 AI 推理和代理工作负载带来的长期增长机遇。第三季度指引显示营收预计 210-216 百万美元，非 GAAP EPS 0.75-0.82 美元，延续增长势头。公司未披露回购或分红计划，资本返还方面暂无新动作。