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SEC filingQ2营收环比增22%至$10.5M，高功率市场驱动，AI基建成增长引擎。
| 指标 | 本期 (Q2 2026) | 去年同期 (Q2 2025) | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $10.5M | $14.5M | -27.5% |
| Gross Margin (GAAP) | 0.4% | (11.8)% | — |
| Gross Margin (Non-GAAP) | 39.5% | 38.5% | +100bps |
| Operating Income (GAAP) | $(27.2)M | $(21.7)M | — |
| Operating Income (Non-GAAP) | $(11.4)M | $(10.6)M | — |
| Net Income (GAAP) | $(228.2)M | $(49.1)M | — |
| Net Income (Non-GAAP) | $(9.3)M | $(9.8)M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $(0.95) | $(0.25) | — |
| Diluted EPS (Non-GAAP) | $(0.04) | $(0.05) | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $13.5M ± $0.5M | N/A |
| Q3 2026 | Gross Margin | 39.7% ± 100bps | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Operating Expenses | $15.5M - $17.5M | Non-GAAP |
简评
Navitas Q2 2026 营收环比增长 22% 至 $10.5M，但同比仍下降 27.5%，主要因公司战略转型 Navitas 2.0，主动退出移动和低端消费市场，聚焦高功率市场。高功率市场同比增速超过 50%，成为核心增长引擎，AI 基础设施（AI 数据中心、电网与能源基建）预计年底将占总销售超三分之一。Non-GAAP 毛利率达 39.5%，环比提升 50bps，同比提升 100bps，反映产品组合优化和成本控制成效。
GAAP 净亏损 $228.2M，主要受 $203.1M 非现金 earnout 负债最终重估影响；Non-GAAP 净亏损 $9.3M，较去年同期 $9.8M 略有收窄。管理层指引 Q3 营收 $13.5M±$0.5M，环比增 28%，并恢复同比增长，Non-GAAP 毛利率进一步提升至 39.7%±100bps。期末现金 $557.4M，较年初大幅增加，为战略投资和产能扩张提供充足弹药。CEO 强调 AI 基建带来的功率瓶颈机遇，以及 GaN 和 SiC 双技术平台优势，预计 2027 年多个 hyperscaler 和 XPU 平台将放量。