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SEC filing创纪录季度业绩，营收与盈利双增，上调全年指引，Solstice并购推进。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $977.9M | $625.2M | +56% |
| Gross Profit | $334.0M | $266.4M | +25% |
| Operating Profit | $113.7M | $94.3M | +21% |
| Net Income | $77.3M | $47.5M | +63% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.32 | $0.20 | +60% |
| Adjusted EPS (Non-GAAP) | $0.47 | $0.37 | +27% |
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $183.5M | $136.0M | +35% |
| Adjusted EBITDA Margin (Non-GAAP) | 27.8% | 26.6% | +120bps |
| Net Income Margin | 7.9% | 7.6% | +30bps |
| Operating Cash Flow | $99.6M | $72.6M | +37% |
| Free Cash Flow | $73.7M | $58.8M | +25% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $690M - $710M | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted EPS Growth | ~20% | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Adjusted EBITDA | ~$180M | Non-GAAP |
简评
Element Solutions 二季度业绩创纪录，营收与盈利均实现强劲增长。营收增长主要由 Electronics 分部驱动，该分部营收同比大增 75%，其中收购贡献 29%，有机增长达 20%；Specialties 分部营收增长 14%，有机增长 3%。调整后 EBITDA 利润率提升 120 个基点至 27.8%，主要得益于 Electronics 分部利润率大幅提升 190 个基点至 31.5%，而 Specialties 分部利润率则下滑 130 个基点至 19.9%。公司上调全年调整后 EBITDA 指引至 $690-$710M，并预计调整后 EPS 增长约 20%，反映管理层对下半年业务前景的信心增强。
公司于 7 月 6 日宣布与 Solstice 达成合并协议，每股 Element Solutions 股票将换取 0.5 股 Solstice 股票加 $10.00 现金，交易预计于 2027 年上半年完成。CEO Benjamin Gliklich 表示，该交易旨在打造更强、更具差异化的电子材料组合并释放协同效应。交易完成前，公司将继续执行运营改善和资本配置策略。资产负债表方面，公司现金余额 $189.6M，总债务 $2,133.0M，净债务 $1,943.4M，杠杆水平可控。