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SEC filingQ2 2026 营收同比大增 62%，AI 基础设施需求驱动，盈利超预期。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $4,698.6M | $2,893.4M | +62% |
| Gross Profit | $577.5M | $371.0M | +56% |
| Gross Margin | 12.3% | 12.8% | -50bps |
| Operating Income | $458.3M | $272.5M | +68% |
| Operating Margin | 9.8% | 9.4% | +40bps |
| Net Income | $368.8M | $211.0M | +75% |
| Diluted EPS | $3.17 | $1.82 | +74% |
| Operating Cash Flow | $410.9M | $152.4M | +170% |
| Free Cash Flow (Non-GAAP) | $147.1M | $119.9M | +23% |
Q2 2026 营收 $4,698.6M，同比大增 62%，主要受 AI 基础设施需求驱动，尤其是 CCS 分部。CCS 营收 $3,810.3M，同比 +84%，其中 Enterprise 端市场（服务器与存储）同比 +167%，主要得益于 AI/ML 计算项目持续放量。HPS 业务营收约 $1.9B，同比 +58%，占 Q2 总营收 41%。
毛利率 12.3%，同比下降 50bps，主要受 CCS 业务组合变化影响。但经营利润率提升 40bps 至 9.8%，反映经营杠杆改善。Non-GAAP 经营利润率 8.2%，超指引中值。GAAP EPS $3.17，同比 +74%；Non-GAAP EPS $2.54，超指引上限。
盈利质量方面，经营现金流 $410.9M，同比大增 170%，主要受益于净利增长和营运资本改善。但资本开支大幅扩张至 $263.8M（去年同期 $32.5M），用于支持 CCS 业务增长，导致 Non-GAAP FCF 仅增长 23% 至 $147.1M。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润 | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| CCS | $3,810.3M | +84% | $329.9M | 8.7% | AI 基础设施需求强劲，Enterprise 端市场 +167% |
| ATS | $888.3M | +8% | $56.4M | 6.3% | 各业务线营收均增长，利润率改善 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $535.7M | -$59.9M |
| Total Debt | $810.4M | +$33.9M |
| Inventory | $3,401.7M | +$1,213.7M |
| Operating Cash Flow | $410.9M | +$258.5M |
| Capex | $263.8M | +$231.3M |
| Free Cash Flow (Non-GAAP) | $147.1M | +$27.2M |
资本配置：Q2 2026 无股票回购，2025 NCIB 剩余约 5.5M 股可回购。资本开支大幅增加至 $263.8M，主要用于支持 CCS 业务增长和产能扩张。
指引：公司上调 2026 年全年营收指引至 $18.5B-$19.0B，Non-GAAP EPS 指引上调至 $10.00-$10.30。
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