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SEC filing希尔顿二季度业绩超预期，RevPAR增长3.9%带动盈利强劲，全年指引上调。
| 指标 | 本期 (Q2 2026) | 去年同期 (Q2 2025) | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $3,341M | $3,137M | — |
| Net Income | $482M | $442M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $2.10 | $1.84 | — |
| Diluted EPS (Non-GAAP, adjusted) | $2.29 | $2.20 | — |
| Adjusted EBITDA | $1,054M | $1,008M | — |
| System-wide comparable RevPAR | 3.9% | — | — |
| Management and franchise fee revenues | — | — | +6.4% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | System-wide comparable RevPAR | 约 4.0% | 货币中性 |
| Q3 2026 | Diluted EPS | $2.20 - $2.26 | GAAP |
| Q3 2026 | Diluted EPS, adjusted | $2.28 - $2.34 | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Net Income | $502M - $516M | GAAP |
| Q3 2026 | Adjusted EBITDA | $1,035M - $1,055M | Non-GAAP |
| FY 2026 | System-wide comparable RevPAR | 3.0% - 3.5% | 货币中性 |
| FY 2026 | Diluted EPS | $8.22 - $8.35 | GAAP |
| FY 2026 | Diluted EPS, adjusted | $8.89 - $9.01 | Non-GAAP |
| FY 2026 | Net Income | $1,883M - $1,911M | GAAP |
| FY 2026 | Adjusted EBITDA | $4,040M - $4,080M | Non-GAAP |
简评
希尔顿二季度业绩表现强劲，系统内可比RevPAR同比增长3.9%（货币中性），由入住率（+1.0个百分点）和ADR（+2.5%）双轮驱动。管理及特许经营费收入同比增长6.4%，反映加盟业务持续扩张。净利润$482M和调整后EBITDA $1,054M均超去年同期，CFO Kevin J. Jacobs指出业绩受益于超预期的RevPAR增长及$17M非RevPAR项目提前至二季度确认。分区域看，美国市场RevPAR增长5.4%领跑，中东及非洲地区受地缘因素影响下滑29.5%，为主要拖累项。
开发方面，本季度新增21,600间净客房，净单位增长6.1%，开发管道达541,300间客房（同比+6%），CEO Nassetta强调开房和审批量环比一季度均增长50%，管道创纪录。资本回报方面，二季度回购2.9百万股（均价$326.99），连同股息合计资本回报$966M，全年预计约$3.5B。管理层维持全年净单位增长6.0%-7.0%目标，并对2027年前景保持乐观。全年指引中，RevPAR增长3.0%-3.5%，调整后EBITDA $4,040M-$4,080M，反映世界杯及日历效应带来的三季度利好，但四季度面临中期选举等不利因素。