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SEC filingAlkermes二季度营收强劲增长，LUMRYZ并表贡献显著，但GAAP净利近乎盈亏平衡。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Total Revenues | $496.0M | $390.7M | +27.0% |
| Total Proprietary Net Sales | $411.7M | $307.2M | +34.0% |
| VIVITROL Net Sales | $124.5M | $121.7M | +2.3% |
| ARISTADA Net Sales | $96.7M | $101.3M | -4.5% |
| LYBALVI Net Sales | $94.0M | $84.3M | +11.5% |
| LUMRYZ Net Sales | $96.6M | — | — |
| GAAP Operating Income | $18.4M | $93.0M | -80.3% |
| GAAP Net Income | $0.5M | $87.1M | -99.4% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.00 | $0.52 | — |
| Adjusted EBITDA | $139.2M | $126.5M | +10.0% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Total Revenues | $1,730 – $1,840M | GAAP |
| FY2026 | GAAP Net Loss | ($95) – ($115)M | GAAP |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $370 – $410M | Non-GAAP |
简评
Alkermes 二季度总营收同比增长 27% 至 $496.0M，核心驱动力来自 LUMRYZ 并表贡献（$96.6M，含约 $7M 库存收益）以及 LYBALVI 的持续增长（营收 +12%、处方量 +18%）。然而，GAAP 净利润近乎盈亏平衡（$0.5M），主要受 Avadel 收购相关成本（$32.5M）、CVR 公允价值变动（$26.4M）及新增利息费用（$25.9M）拖累。调整后 EBITDA 同比增长 10% 至 $139.2M，显示核心业务盈利能力稳健。
管理层维持全年总营收及调整后 EBITDA 指引不变，但将 GAAP 净亏损预期从 ($70)-($90)M 下调至 ($95)-($115)M，主要反映 CVR 公允价值变动及收购相关摊销影响。公司现金及投资总额达 $691.6M，较上季度增加 $153.4M。管线方面，ALKS 7290 的 ADHD 数据及 alixorexton 特发性嗜睡症 II 期数据预计分别于未来数月及年底读出，是潜在催化剂。管理层交接方面，Blair Jackson 将于 8 月 1 日接任 CEO，Richard Pops 留任董事会主席，战略延续性明确。