0001628280-26-049923
SEC filingIQVIA二季度业绩超预期，营收与盈利强劲增长，上调全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $4,368M | $4,017M | +8.7% |
| Adjusted EBITDA | $994M | $910M | +9.2% |
| GAAP Net Income | $256M | $266M | -3.8% |
| Adjusted Net Income | $527M | $486M | +8.4% |
| GAAP Diluted EPS | $1.53 | $1.54 | -0.6% |
| Adjusted Diluted EPS | $3.15 | $2.81 | +12.1% |
| Operating Cash Flow | $558M | $443M | +26.0% |
| Free Cash Flow | $360M | $292M | +23.3% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $17,275M - $17,475M | 报告口径 |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $4,000M - $4,050M | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted Diluted EPS | $12.80 - $13.00 | Non-GAAP |
简评
IQVIA 二季度业绩全面超预期，营收 $4,368 百万（同比 +8.7%）与调整后 EBITDA $994 百万（同比 +9.2%）均超出管理层预期上限。R&D Solutions 表现尤为亮眼，净新增订单 $3.15 十亿创纪录（同比 +19%），book-to-bill 达 1.22x，积压订单 $34.2 十亿，未来十二个月预计转化 $9.2 十亿（同比 +7.5%），为后续增长提供强支撑。Commercial Solutions 亦加速增长（+8.6%），患者解决方案与商业参与服务双位数增长，AI 解决方案采用率提升。GAAP 净利同比小幅下滑主要受重组成本（$63 百万）与债务清偿损失（$3 百万）影响，调整后口径更能反映经营实质。
管理层上调全年指引，营收中位数增速由 5.8% 上调至 6.5%，反映有机增长约 100 个基点提升、并购贡献约 50 个基点提升，但被外汇约 80 个基点不利变动部分抵消。经营现金流同比大增 26% 至 $558 百万，自由现金流 $360 百万，现金流质量优异。Q2 回购 $398 百万，上半年累计 $950 百万，剩余授权 $2,819 百万，资本返还力度持续。CEO Ari Bousbib 表示"两个分部的有利前瞻指标指向 2026 年余下时间及 2027 年的持续动能"，整体展望积极。