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SEC filingS&P Global二季度业绩强劲，营收利润双增，Mobility分拆后聚焦核心业务，AI解决方案快速采用。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue (GAAP) | $4,146M | $3,755M | +10% |
| Revenue (Pro Forma) | $3,678M | $3,317M | +11% |
| Operating Profit (GAAP) | $1,812M | $1,551M | +17% |
| Operating Profit (Pro Forma) | $1,757M | $1,450M | +21% |
| Net Income (GAAP) | $1,217M | $1,072M | +14% |
| Net Income (Pro Forma) | $1,205M | $988M | +22% |
| Diluted EPS (GAAP) | $4.12 | $3.50 | +18% |
| Diluted EPS (Pro Forma) | $4.08 | $3.23 | +26% |
| Adjusted Diluted EPS (Non-GAAP) | $4.83 | $3.92 | +23% |
| Operating Margin (GAAP) | 47.8% | — | +410 bps |
| Adjusted Operating Margin (Non-GAAP) | 54.3% | — | +200 bps |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue Growth | 5.9% to 7.9% | GAAP / Adjusted |
| FY2026 | Organic Constant Currency Revenue Growth | 6.0% to 8.0% | Adjusted |
| FY2026 | Diluted EPS | $16.35 to $16.60 | GAAP |
| FY2026 | Diluted EPS | $17.50 to $17.75 | Adjusted |
简评
S&P Global 二季度业绩表现强劲，GAAP 营收同比增长 10% 至 $4.146B，GAAP 摊薄 EPS 同比增长 18% 至 $4.12。分拆 Mobility 后，公司以 pro forma 口径（剔除 Mobility）营收同比增长 11% 至 $3.678B，调整后摊薄 EPS 同比增长 23% 至 $4.83。利润率显著扩张，GAAP 营业利润率提升 410 个基点至 47.8%，调整后营业利润率提升 200 个基点至 54.3%，主要受 Ratings、Indices 和 Market Intelligence 三大部门的增长和利润率扩张驱动。Ratings 和 Indices 均创下纪录，营收分别同比增长 17% 和 20%，反映债券发行和指数相关资产挂钩费用的强劲需求。
管理层对分拆后的战略聚焦表示乐观，CEO Martina Cheung 指出"Post spin, we have a sharper focus on our four core divisions"，并强调 AI 解决方案的"continued rapid adoption and expansion"。公司上调 2026 年回购计划，预计全年回购超过 $7B，二季度已回购 $500M。2026 年指引（不含 Mobility）营收增长 5.9%-7.9%，有机固定汇率增长 6.0%-8.0%，GAAP 摊薄 EPS 指引 $16.35-$16.60，调整后摊薄 EPS 指引 $17.50-$17.75。公司还宣布季度现金股息 $0.97。整体来看，分拆后公司业务聚焦度提升，核心部门增长动能强劲，资本回报力度加大，为长期盈利增长奠定基础。