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SEC filingCommvault首季订阅收入创纪录，ARR强劲增长，自由现金流大增71%，AI平台驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $314,131K | $281,978K | +11% |
| Subscription Revenue | $267,027K | $229,309K | +16% |
| SaaS Revenue | $100,550K | $72,445K | +39% |
| Gross Margin | $256,522K | $231,201K | — |
| Operating Income (GAAP) | $25,719K | $25,091K | — |
| Non-GAAP EBIT | $71,473K | $58,253K | — |
| Net Income (GAAP) | $21,139K | $23,496K | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.50 | $0.52 | — |
| Non-GAAP Diluted EPS | $1.42 | $1.01 | — |
| Subscription ARR | $1,054,311K | $867,306K | +22% |
| Free Cash Flow | $51,101K | $29,802K | +71% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q2 FY2027 | Subscription Revenue | $264M - $268M | N/A |
| Q2 FY2027 | Non-GAAP EBIT Margin | ~20% | Non-GAAP |
| FY2027 | Subscription Revenue | $1,119M - $1,129M | N/A |
| FY2027 | Subscription ARR | $1,200M - $1,210M | N/A |
| FY2027 | Non-GAAP EBIT Margin | ~21% | Non-GAAP |
| FY2027 | Free Cash Flow | $250M - $260M | Non-GAAP |
简评
Commvault 首季业绩强劲，核心驱动力来自订阅业务的持续扩张。订阅收入同比增长16%至创纪录的$267M，其中SaaS收入突破$100M大关，同比大增39%，显示云化转型成效显著。订阅ARR同比增长22%至$1,054M，订阅净留存率达114%，表明现有客户基础在持续扩展和增购。管理层强调，客户正积极拥抱其AI赋能平台，以保护数据、治理访问并实现可信恢复，这构成了公司增长的核心叙事。
盈利能力方面，Non-GAAP EBIT达$71M，营业利润率22.8%，同比大幅提升。自由现金流同比增长71%至$51M，现金流质量优异。值得注意的是，本季确认了$6.5M的非经常性战略定价计划相关费用，以及$2.4M的重组费用，这些一次性项目对GAAP利润造成一定拖累。公司指引全年订阅收入$1,119M-$1,129M、订阅ARR $1,200M-$1,210M，并预计回购约占自由现金流60%的股票，彰显管理层对业务前景的信心。与微软的多年战略合作及连续15年获Gartner领导者地位，进一步巩固了其在AI与网络韧性市场的竞争壁垒。