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SEC filingEcolab二季度业绩超预期，上调全年指引，EPS增长强劲。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $4,415.4M | $4,025.2M | 10% |
| Gross Margin (GAAP) | 44.1% | 44.8% | — |
| Operating Income (GAAP) | $757.9M | $710.1M | 7% |
| Operating Income Margin (GAAP) | 17.2% | 17.6% | — |
| Net Income attributable to Ecolab (GAAP) | $534.9M | $524.2M | 2% |
| Diluted EPS (GAAP) | $1.90 | $1.84 | 3% |
| Adjusted Diluted EPS (Non-GAAP) | $2.09 | $1.89 | 11% |
| Organic Net Sales | $4,282.1M | $4,090.0M | 5% |
| Organic Operating Income Margin | 18.8% | 18.4% | +40 bps |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Adjusted Diluted EPS | $8.05 - $8.25 | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Adjusted Diluted EPS | $2.13 - $2.23 | Non-GAAP |
简评
Ecolab第二季度业绩表现强劲，报告销售额增长10%至$4,415.4百万，调整后每股收益增长11%至$2.09，超出市场预期。增长主要由有机销售增长加速至5%驱动，其中Global High-Tech（+29%）和Life Sciences（+15%）等增长引擎表现尤为突出。尽管面临中东冲突和商品成本上升的挑战，公司通过有效的定价策略（提升至4%）和强劲的生产率，成功稳定了有机毛利率。管理层强调，能源附加费的早期收益开始显现，为下半年定价进一步加速至5%-6%奠定了基础。
利润率方面，报告营业利润率17.2%，有机营业利润率18.8%，同比提升40个基点。调整后毛利率下降60个基点，主要受Ovivo Electronics收购影响，但排除该影响后有机毛利率保持稳定。公司上调2026年全年调整后每股收益指引至$8.05-$8.25（+7%-10%），并预计下半年报告销售额增长12%-14%，有机销售增长6%-7%，反映出对下半年定价和增长动能的信心。此外，公司第二季度回购约120万股股票，持续回报股东。CoolIT收购的完成进一步强化了Global High-Tech平台，预计将为公司年销售增长贡献超过两个百分点。