0001171843-26-004912
SEC filingItron二季度营收下滑但盈利超预期，毛利率创纪录，上调全年盈利指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $562.9M | $606.8M | -7% |
| Adjusted Gross Margin | 41.4% | 36.9% | +460 bps |
| GAAP Operating Income | $76.1M | $76.4M | -$0.3M |
| GAAP Net Income (attributable to Itron) | $53.3M | $68.3M | -$15M |
| GAAP Diluted EPS | $1.19 | $1.47 | -$0.28 |
| Non-GAAP Diluted EPS | $1.59 | $1.62 | -$0.03 |
| Adjusted EBITDA | $96.8M | $89.8M | +8% |
| Free Cash Flow | $81.5M | $90.7M | -$9M |
| Annual Recurring Revenue | $417M | $345M | +21% |
| Total Backlog | $4.4B | $4.5B | -$0.1B |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $590 - $600M | — |
| Q3 2026 | Non-GAAP Diluted EPS | $1.50 - $1.60 | Non-GAAP |
| FY2026 | Revenue | $2.37 - $2.41B | — |
| FY2026 | Non-GAAP Diluted EPS | $6.30 - $6.50 | Non-GAAP |
简评
Itron 二季度营收 $563M，同比降 7%，主因 Networked Solutions 营收下滑 17%（项目部署时点及出货量影响），但 Outcomes 营收增长 13% 部分抵消。盈利端表现亮眼：调整后毛利率 41.4%，同比大增 460 个基点，创纪录，受益于客户与产品组合优化及运营效率提升；Non-GAAP 运营利润 $89M，同比增 $7M。GAAP 净利下降主因利息收入减少及有效税率上升，而非运营恶化。Resiliency Solutions 贡献营收 $16M，整合按计划推进，成为新的增长极。
管理层上调全年 Non-GAAP EPS 指引至 $6.30-$6.50，反映对运营模式改善和需求环境持续性的信心。CEO Tom Deitrich 强调"结构性更强的盈利能力"和"持久需求环境"是上调指引的核心驱动。自由现金流 $81M 虽同比下降，但仍保持强劲，为资本配置提供空间。需关注 Networked Solutions 收入波动性及收购整合（Urbint、Locusview）带来的摊销成本上升对 GAAP 利润的持续影响。