0000005513-26-000073
SEC filingUnum二季度净利下滑但核心运营稳健，保费增长3.6%，全年指引上调。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $3,370.0M | $3,361.4M | — |
| Premium Income | $2,817.8M | $2,748.0M | — |
| Net Income | $256.9M | $335.6M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $1.61 | $1.92 | — |
| After-tax Adjusted Operating Income | $346.0M | $360.2M | — |
| After-tax Adjusted Operating Income per Share | $2.16 | $2.06 | — |
| Book Value per Share | $68.28 | $65.76 | 3.8% |
| Book Value per Share ex-AOCI | $80.10 | $77.62 | 3.2% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | After-tax Adjusted Operating Income per Share | $8.60 - $8.90 | Non-GAAP |
简评
Unum Group 二季度净收入为 $256.9M（每股摊薄 $1.61），较去年同期的 $335.6M（每股 $1.92）有所下降，主要受 Closed Block 分部亏损扩大（$75.4M vs $10.8M）及战略行动影响（$30.7M）拖累。剔除这些项目后，调整后运营收入为 $346.0M（每股 $2.16），同比增长，反映核心业务运营稳健。保费收入增长 3.3% 至 $2,817.8M，按固定汇率计算核心业务保费增长 3.6%，销售动能持续。
分部表现分化明显：Unum US 调整后运营收入增长 3.6%，其中团体寿险及意外险业务增长 32.8%，但团体伤残业务因短期伤残赔付率上升（65.8% vs 62.2%）而下降 17.4%；Unum International 调整后运营收入大幅下降 41.6%，主因英国业务赔付率升至 82.2% 及投资收入下滑；Colonial Life 增长 11.9%，受益于投资收入增长 17.6%。管理层强调核心运营利润率健康，调整后运营 ROE 达 21.4%。
公司维持强劲的资本回报，二季度回购约 $200M 股票并派发 $73.5M 股息，年初至今资本返还约 $750M。资产负债表稳健，控股公司流动性 $1.5B，风险资本比率约 480%。全年调整后每股运营收入指引为 $8.60-$8.90，同比增长约 8%-12%。CEO Richard P. McKenney 表示，近期宣布的长期护理再保险交易预计下半年完成，将进一步改善 Closed Block 风险状况，公司将继续专注于执行战略并为股东创造长期价值。