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SEC filingCognizant二季度营收与盈利双增，金融服务业双位数增长为头号驱动。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $5,481M | $5,245M | +4.5% |
| Revenue Growth (Constant Currency) | +4.1% | +7.2% | — |
| GAAP Operating Margin | 15.9% | 15.6% | +30 bps |
| Adjusted Operating Margin | 16.0% | 15.6% | +40 bps |
| Net Income | $636M | $645M | -1.4% |
| Diluted EPS (GAAP) | $1.36 | $1.31 | +3.8% |
| Adjusted Diluted EPS | $1.37 | $1.31 | +4.6% |
| TTM Bookings | $29.1B | — | +5% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $5.60B - $5.68B | 同比+3.4% - +4.9% |
| Q3 2026 | Revenue Growth (CC) | +3.8% - +5.3% | Non-GAAP |
| FY2026 | Revenue | $22.04B - $22.35B | 同比+4.4% - +5.9% |
| FY2026 | Revenue Growth (CC) | +4.0% - +5.5% | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted Operating Margin | 16.0% - 16.2% | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted Diluted EPS | $5.70 - $5.82 | 同比+8% - +10% |
简评
Cognizant 二季度营收 $5,481M 同比 +4.5%（恒定汇率 +4.1%），处于管理层预期区间上沿。金融服务业营收 $1,733M 同比 +12.0%（恒定汇率 +11.7%），连续第二个季度实现双位数增长，成为本季核心增长引擎；Health Sciences、Products and Resources、Communications Media and Technology 分部增速均在 1%-2% 区间，增长动能明显分化。调整后营业利润率 16.0% 同比扩张 40 基点，CFO Jatin Dalal 将其归因于"disciplined execution and the resilience of our operating model"。GAAP 净利 $636M 同比下滑 1.4%，主要受 Project Leap 重组费用 $84M 及印度公积金负债部分转回 $81M 的一次性项目影响；调整后 EPS $1.37 同比 +4.6%，反映剔除一次性项目后的盈利能力改善。
管理层上调全年调整后 EPS 指引至 $5.70-$5.82（同比 +8%-10%），同时将恒定汇率营收增速指引下调至 4.0%-5.5%，显示对利润率扩张的信心强于对收入加速的预期。资本部署方面，上半年回购 $1.6B、收购 Astreya 耗资 $634M，并借入 $10 亿循环信贷额度；季度股息 $0.33/股，回购剩余授权 $2.3B。CEO Ravi Kumar S 强调"AI velocity gap"带来的市场机遇，公司正通过 Frontier Certified workforce 计划（目标 5,000 名工程师、10,000 名业务运营人员）和多项 AI 合作（Anthropic、Google Cloud、OpenAI、ServiceNow 等）强化 AI builder 定位。主要风险包括 Q2 订单同比 -6% 的动能回落，以及第三方便携产品销售收入对整体增速的贡献（约 170 基点）能否持续。