0000885725-26-000051
SEC filing波士顿科学Q2营收超指引上限，调整后EPS超预期，心血管业务强劲增长。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $5,442M | $5,061M | 7.5% |
| Gross Profit | $3,848M | $3,424M | — |
| Operating Income | $1,178M | $819M | — |
| Net Income (attributable to BSX) | $907M | $797M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.61 | $0.53 | — |
| Adjusted EPS (Non-GAAP) | $0.86 | $0.75 | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Net Sales Growth | 3% to 5% | Reported & Organic |
| Q3 2026 | Adjusted EPS | $0.80 to $0.82 | Non-GAAP |
| FY 2026 | Net Sales Growth | 5.5% to 6.5% | Reported |
| FY 2026 | Net Sales Growth | 5% to 6% | Organic |
| FY 2026 | Adjusted EPS | $3.28 to $3.32 | Non-GAAP |
简评
波士顿科学Q2 2026营收$5.442B，报告增长7.5%，达到公司指引区间上限（5.5%-7.5%），有机增长7.0%亦触及指引上限（5%-7%）。调整后EPS $0.86超出指引区间（$0.82-$0.84）。增长主要由Cardiovascular分部驱动（报告增长8.3%），其中Neuromodulation增长12.7%表现突出。区域方面，LACA增长22.4%领跑，APAC增长11.2%，U.S.增长6.2%。毛利率从去年同期的67.7%提升至70.7%，主要受益于IEEPA关税退款$83M及运营杠杆。
管理层上调全年指引，反映对下半年信心。公司完成$2B加速回购计划（约4000万股），并投资$1.5B于MiRus LLC获取约34%股权及TAVR业务独家收购权，强化结构性心脏病布局。临床数据方面，FARAPULSE PFA在AVANT GUARD研究中显示优于抗心律失常药物，FARAFLEX导管获积极可行性数据，FARADIGM关键性试验已启动入组。Q3指引增速环比放缓（3%-5%），或反映季节性及宏观不确定性，但全年指引上调显示管理层对增长持续性保持信心。