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SEC filingQ2营收与调整后EPS双增，零售业务强劲驱动，公司重申全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue (GAAP) | $930.8M | $915.2M | +1.7% |
| Revenue (Non-GAAP) | $927.6M | $915.2M | +1.4% |
| Gross Margin (GAAP) | 25.7% | 25.6% | +10 bps |
| Operating Income (GAAP) | $57.4M | $56.2M | +2.1% |
| Net Income (GAAP) | $16.2M | $12.7M | +27.6% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.44 | $0.33 | +33.3% |
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $120.6M | $111.2M | +8.5% |
| Adjusted EBITDA Margin | 13.0% | 12.2% | +80 bps |
| Adjusted Diluted EPS (Non-GAAP) | $1.10 | $0.94 | +17.0% |
| Operating Cash Flow (GAAP) | $(13.6)M | $30.0M | -145.3% |
| Free Cash Flow, excl. discrete tax payments (Non-GAAP) | $(11.0)M | $12.6M | -187.3% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Total Revenue | $3.86B - $3.94B | — |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $510M - $535M | Non-GAAP |
| FY2026 | Free Cash Flow | $255M - $270M | Non-GAAP |
| FY2026 | Adjusted Earnings Per Share | $5.25 - $5.75 | Non-GAAP |
简评
Diebold Nixdorf 二季度营收与盈利双增，GAAP 营收 $930.8M（+1.7%），GAAP 净利 $16.2M（+27.6%），调整后 EBITDA $120.6M（+8.5%），调整后 EPS $1.10（+17%）。增长核心驱动力来自零售业务，营收同比+20%以上，连续两季双位数增长，其中欧洲 POS 销量同比+近170%；银行板块积压订单环比增长，为下半年提供可见性。利润率方面，调整后 EBITDA 利润率同比+80bps 至 13.0%，GAAP 毛利率同比+10bps 至 25.7%，主要受益于产品毛利率提升（+110bps）与成本纪律。
现金流方面，经营现金流为 $(13.6)M，主因库存增加以支持需求；自由现金流（不含一次性税款）为 $(11.0)M。公司于 Q2 支付了 2024 年德国企业所得税，并预计 2026 年将支付三个税年（2024、2025、2026）的德国现金税，其中 2024/2025 年相关税款约 $50M 将从自由现金流中剔除。管理层重申 2026 全年指引（营收 $3.86B-$3.94B，调整后 EBITDA $510M-$535M，自由现金流 $255M-$270M，调整后 EPS $5.25-$5.75），CEO Octavio Marquez 表示零售新机遇、银行积压增长及战略举措进展强化了全年信心。资本返还方面，Q2 回购约 $60M 普通股，$200M 回购计划剩余约 $57M。