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SEC filingHayward二季度营收净利双增，北美市场强劲，确认全年指引。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $318.4M | $299.6M | +6% |
| Gross Margin | 48.7% | 49.2% | -50bps |
| Operating Income | $76.0M | $71.4M | +6% |
| Net Income | $45.6M | $44.8M | +2% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.21 | $0.20 | +5% |
| Adjusted EBITDA | $92.7M | $88.2M | +5% |
| Adjusted Diluted EPS | $0.26 | $0.24 | +8% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Net Sales Growth | ~5% | N/A |
| FY2026 | Adjusted Diluted EPS | $0.84 - $0.87 | Non-GAAP |
简评
Hayward二季度业绩稳健，净销售额同比增长6%至$318.4M，主要受正净价格（抵消关税与通胀）及外币折算利好驱动，北美市场量价齐升贡献显著，而E&RW因中东地缘冲突销量下滑拖累整体表现。盈利能力方面，毛利率因关税和通胀成本上升下降50个基点至48.7%，但SG&A占净销售额比例改善30个基点至20.2%，营业利润率小幅提升10个基点至23.9%。净利润增长2%至$45.6M，调整后净利润增长11%至$57.8M，调整后稀释EPS增长8%至$0.26，反映核心业务盈利能力持续增强。
管理层确认全年指引，预计净销售额增长约5%，调整后稀释EPS为$0.84-$0.87（同比增长约9%-13%），体现对下半年执行的信心。公司完成债务再融资，净杠杆降至1.5x（IPO以来最低），并通过股票回购返还资本，上半年回购$64.3M。经营现金流为$171.6M，同比下降$16.8M，主要因应计费用（客户返利和激励计划）支付增加。CEO Kevin Holleran强调安装基数售后市场模式的韧性、价格实现和现金流的稳健性，并对长期增长前景保持乐观。