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SEC filingLittelfuse二季度业绩超预期，营收增长20%，电子与工业分部强劲，Basler收购贡献显著。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Net Sales | $738.8M | $613.4M | +20.4% |
| Gross Profit | $306.1M | $232.1M | — |
| Operating Income | $119.7M | $92.8M | +29.0% |
| Operating Margin | 16.2% | 15.1% | +110 bps |
| Net Income | $89.4M | $57.3M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $3.49 | $2.30 | — |
| Adjusted Diluted EPS | $4.19 | $2.85 | — |
| Adjusted EBITDA Margin | 23.6% | 21.4% | +220 bps |
| Operating Cash Flow | $146.2M | $82.5M | — |
| Free Cash Flow | $127.3M | $72.6M | +75% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 FY2026 | Net Sales | $780 - $800M | Non-GAAP |
| Q3 FY2026 | Adjusted Diluted EPS | $4.85 – $5.05 | Non-GAAP |
简评
Littelfuse 第二季度业绩表现强劲，净销售额同比增长20.4%至7.39亿美元，有机增长贡献14%，超出管理层预期。增长主要由电子分部（+21%）和工业分部（+52%）驱动，其中工业分部受益于Basler收购贡献36%的增长，以及数据中心、HVAC等终端市场需求改善。运输分部增长相对温和（+2%），商用车有机增长4%部分抵消了乘用车和传感器产品的下滑。利润率方面，GAAP营业利润率提升110个基点至16.2%，调整后EBITDA利润率提升220个基点至23.6%，主要得益于销量杠杆、产品组合优化和运营执行改善。
现金流表现亮眼，第二季度运营现金流达1.46亿美元，自由现金流同比增长75%至1.27亿美元。公司宣布将季度股息提高7%至每股0.80美元，年化3.20美元，体现资本回报承诺。管理层对第三季度展望乐观，预计净销售额7.8-8亿美元（同比增长约26%），调整后每股收益4.85-5.05美元，受创纪录订单、客户动能和Basler收购贡献支撑。CEO Greg Henderson强调公司正聚焦高增长机会、与市场领先客户合作、提升运营卓越性并纪律性配置资本，以执行长期战略。