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SEC filing营收与调整后EBITDA创纪录，上调全年指引，AI驱动企业通信需求强劲。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $220M | $180M | +22% |
| Gross Margin | 36% | 40% | -4pp |
| Non-GAAP Gross Margin | 59% | 58% | +1pp |
| Operating Loss | $(4.6)M | $(3.7)M | — |
| Net Income (Loss) | $2.4M | $(4.9)M | — |
| Diluted EPS (GAAP) | $(0.07) | $(0.16) | — |
| Non-GAAP Diluted EPS | $0.37 | $0.38 | — |
| Adjusted EBITDA | $28M | $22M | +27% |
| Adjusted EBITDA Margin | 18% | — | — |
| Operating Cash Flow | $29M | $32M | — |
| Free Cash Flow | $24M | $26M | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Revenue | $231 - $235M | — |
| Q3 2026 | Adjusted EBITDA | $32 - $34M | Non-GAAP |
| Q3 2026 | Non-GAAP EPS | $0.45 - $0.49 | Non-GAAP |
| FY2026 | Revenue | $900 - $910M | — |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $123 - $125M | Non-GAAP |
| FY2026 | Non-GAAP EPS | $1.71 - $1.79 | Non-GAAP |
简评
Bandwidth 二季度营收 2.2 亿美元，同比增 22%，调整后 EBITDA 2800 万美元，同比增 27%，调整后 EBITDA 利润率 18% 创纪录。Non-GAAP 毛利率 59%，同比提升 1 个百分点，反映自有全球网络的结构性优势与 Voice/Messaging 需求强劲。GAAP 净利润转正至 240 万美元，去年同期亏损 490 万美元，主要受益于债务清偿净收益 516 万美元及所得税收益 279 万美元。经营现金流 2900 万美元，自由现金流 2400 万美元，虽同比略降，但上半年自由现金流 2300 万美元，同比近翻倍。
管理层强调 AI 重塑企业通信基础设施需求，公司凭借 Communications Cloud、Maestro 编排平台及信任能力，赢得多个 $1m+ 战略客户，涵盖医疗、欧洲家电、全球券商及超大规模云厂商。CFO Daryl Raiford 表示业绩超预期，并再次上调全年营收与调整后 EBITDA 指引，反映需求能见度提升。资产负债表强化，现金及等价物 1.70 亿美元，可转债净额 3.31 亿美元，并回购 2000 万美元普通股。指引隐含全年营收增速约 25%，调整后 EBITDA 利润率约 14%，显示管理层对盈利持续扩张的信心。