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SEC filingOneSpaWorld二季度营收净利创新高，AI驱动及邮轮扩张推动业绩增长。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Total revenues | $261.2M | $240.7M | +9% |
| Income from operations | $24.5M | $22.1M | +11% |
| Net income | $23.2M | $19.9M | +16% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.23 | $0.19 | — |
| Adjusted EBITDA | $34.4M | $30.5M | +13% |
| Adjusted net income | $29.8M | $25.8M | — |
| Adjusted EPS (Non-GAAP) | $0.29 | $0.25 | — |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | Total revenues | $268-273M | — |
| Q3 2026 | Adjusted EBITDA | $35-37M | Non-GAAP |
| FY 2026 | Total revenues | $1.018-1.038B | — |
| FY 2026 | Adjusted EBITDA | $130-140M | Non-GAAP |
简评
OneSpaWorld 二季度业绩延续强劲势头，营收、经营利润、净利及 Adjusted EBITDA 均创同期新高。增长主要由邮轮业务驱动：收入天数增加 4%、平均客单价提升 1.2% 及新船扩张分别贡献 $14.5M、$2.7M 和 $4.8M 增量。管理层特别提到 AI 驱动策略已推广至几乎所有海上健康中心，并初步带来收入增长。利润率方面，经营利润率从去年同期的 9.2% 提升至 9.4%，主要得益于收入增长带来的经营杠杆，但行政费用因英意业务重组外包服务增加 $2.0M 至 $7.2M，部分抵消了杠杆效应。
管理层对下半年保持乐观，上调 FY2026 指引至营收 $1.018-1.038B、Adjusted EBITDA $130-140M，隐含全年 10% 的增长（剔除退出业务后）。资本返还方面，公司宣布季度股息 $0.05/股，并继续执行 $75M 回购计划，剩余额度 $37.1M。资产负债表稳健，现金 $41.6M、总流动性 $91.6M，Q2 利用自由现金流 $5.1M 支付股息、$1.3M 偿还贷款。需关注的风险包括：亚洲度假村退出及英意业务重组带来的收入减少、目的地度假村数量下降（期末 25 家 vs 去年同期 51 家），以及行政费用上升对利润率的潜在压力。