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SEC filingQ2净亏损扩大至$81.1M，主因pre-funded warrants公允价值损失$16.0M；6月增发募资$242.7M，现金储备增至$810.3M。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $5.8M | $5.3M | +11% |
| Gross Profit | $5.5M | $4.6M | +19% |
| Gross Margin | 94.0% | 87.5% | +650 bps |
| Operating Income | -$52.2M | -$43.9M | -19% |
| Operating Margin | -893.6% | -833.6% | -600 bps |
| Net Income | -$81.1M | -$37.7M | -115% |
| Diluted EPS | -$1.22 | -$0.69 | -77% |
| Operating Cash Flow | -$66.8M (H1) | -$84.0M (H1) | +20% |
| Free Cash Flow | -$67.4M (H1) | -$84.4M (H1) | +20% |
Q2营收$5.8M，同比增长11%，主要来自CSL Behring的HEMGENIX®特许权使用费。毛利率提升至94.0%，因成本下降。运营亏损扩大至$52.2M，主要由于SG&A费用增加29%至$17.4M，用于支持AMT-130潜在商业化的人员招聘。
净亏损大幅扩大至$81.1M，主要受非现金、非经常性项目影响：pre-funded warrants公允价值损失$16.0M，以及Genezen CSA终止相关的$5.9M无形资产减值。剔除这些项目后，运营亏损$52.2M，同比扩大19%，反映商业化准备投入增加。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润/EBITDA | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Single Reportable Segment | $5.8M | +11% | -$35.6M | -610.2% | 基因治疗研发，收入来自HEMGENIX®特许权使用费 |
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & ST investments | $810.3M | +$187.8M |
| Total Debt | $50.1M | +$0.4M |
| Inventory | — | — |
| RPO/Deferred revenue | — | — |
| Operating Cash Flow | -$66.8M (H1) | +$17.2M |
| Capex | $0.6M (H1) | +$0.2M |
| Free Cash Flow | -$67.4M (H1) | +$17.0M |
| FCF 转化率 | 50% (H1) | — |
资本配置：6月完成增发募资$242.7M，现金储备大幅增加。无回购、分红。Hercules贷款$100M的提款期延长至2027年9月30日。
前瞻指引：
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 2026 | AMT-130 BLA提交 | 预计提交 | — |
一次性异常项：pre-funded warrants公允价值损失$16.0M（非现金）、Genezen CSA终止减值$5.9M、外汇损失$1.7M。剔除后运营亏损$52.2M。
主要风险：AMT-191中高剂量队列暂停给药（剂量限制性毒性）；AMT-130确认性研究设计需与FDA对齐；证券集体诉讼。