0001280058-26-000022
SEC filingBlackbaud Q2 2026业绩符合预期，重申全年指引，预计将达区间上半部，AI投资持续驱动增长。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue (GAAP) | $290.6M | $282.0M | +3.0% |
| Recurring Revenue (GAAP) | $285.3M | $276.3M | +3.3% |
| Gross Margin (GAAP) | 61.3% | 59.7% | +160 bps |
| Operating Income (GAAP) | $62.0M | $57.3M | +8.2% |
| Operating Margin (GAAP) | 21.3% | 20.3% | +100 bps |
| Net Income (GAAP) | $35.4M | $26.5M | +33.6% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.79 | $0.55 | +$0.24 |
| Non-GAAP Operating Margin | 32.6% | 33.7% | -110 bps |
| Non-GAAP Adjusted EBITDA | $110.3M | $109.1M | +$1.2M |
| Non-GAAP Adjusted EBITDA Margin | 38.0% | 36.6% | -70 bps |
| Non-GAAP Diluted EPS | $1.33 | $1.22 | +$0.11 |
| Rule of 40 | 41.0% | 40.2% | +80 bps |
| Operating Cash Flow (GAAP) | $91.1M | $67.0M | +$24.1M |
| Non-GAAP Free Cash Flow | $75.3M | $51.5M | +$23.8M |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Revenue | $1.173B – $1.179B | GAAP |
| FY2026 | Adjusted EBITDA | $430M – $438M | Non-GAAP |
| FY2026 | Diluted EPS | $5.15 – $5.25 | Non-GAAP |
| FY2026 | Free Cash Flow | $280M – $290M | Non-GAAP |
简评
Blackbaud 2026年第二季度业绩符合管理层预期，GAAP营收同比增长3.0%至2.906亿美元，Non-GAAP有机营收增速同为3.0%。经常性收入占比高达98.2%，显示商业模式高度可预测。盈利能力方面，GAAP经营利润率提升100个基点至21.3%，主要得益于收入增长和成本控制；Non-GAAP经营利润率下降110个基点至32.6%，反映公司在AI领域的持续投入。Non-GAAP调整后EBITDA利润率下降70个基点至38.0%，但Rule of 40得分提升至41.0%，表明增长与盈利的平衡依然健康。现金流表现强劲，GAAP经营现金流同比增长2410万美元至9110万美元，Non-GAAP自由现金流达7530万美元，利润率均提升760个基点。
管理层重申2026全年指引，并预计将完成于所有四项关键指标的指引区间上半部，其中EPS和自由现金流将达高端。Non-GAAP有效税率预计约24.5%，全年利息费用预计约6200万至6600万美元。资本返还方面，公司年内已回购超6%股份，回购计划剩余约8.5亿美元，CFO Chad Anderson强调自2023年第四季度以来总股本已减少约15%。CEO Mike Gianoni表示公司继续积极投资AI，Agents for Good™解决方案创新加速，既帮助客户提升效率，也强化自身生产力与盈利能力。主要风险包括AI技术开发与采用的不确定性、网络安全风险及客户续约波动等。