0001659166-26-000034
SEC filingFortive 二季度营收与利润双增，核心增长强劲，利润率大幅提升。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $1,096.8M | $1,016.4M | +7.9% |
| Gross Profit | $695.3M | $645.5M | +7.7% |
| Gross Margin | 63.4% | 63.5% | -10 bps |
| Operating Income | $209.9M | $169.8M | +23.6% |
| Operating Margin | 19.1% | 16.7% | +240 bps |
| Net Income (continuing ops) | $157.3M | $111.6M | +41.0% |
| Diluted EPS (continuing ops) | $0.51 | $0.33 | +54.5% |
| Operating Cash Flow | $519.1M | $396.8M | +30.8% |
| Free Cash Flow | $464.4M | $350.7M | +32.4% |
二季度营收增长 7.9%，其中核心营收增长 6.7%，主要由定价贡献 2.4% 和销量增长 4.3% 驱动，汇率影响为 -0.9%。北美、拉美和亚太地区需求强劲，EMEA 略有下滑。
Operating margin 大幅提升 240 bps 至 19.1%，主要得益于定价、销量增长和 FBS 举措带来的生产率提升，以及重组支出减少和关税退款的正面影响。毛利率基本持平，但经营杠杆显著。
Net earnings from continuing operations 同比增长 41% 至 $157.3M，主要受营收增长和利润率提升驱动。有效税率从 20.1% 降至 12.4%，也贡献了利润增长。
| 分部 | 营收 | 同比 | 经营利润 | 利润率 | 驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Intelligent Operating Solutions | $758.2M | +8.8% | $203.5M | 26.8% | 专业仪器、软件、气体检测 |
| Advanced Healthcare Solutions | $338.6M | +6.0% | $38.3M | 11.3% | 灭菌产品需求增长 |
IOS 分部利润率提升 230 bps，主要受益于定价、销量增长和重组支出减少。AHS 分部利润率仅提升 10 bps，因产品组合和员工成本上升抵消了定价和销量增长。
| 项目 | 本期 | 上期/变化 |
|---|---|---|
| Cash & equivalents | $374.2M | -$1.3M |
| Total Debt | $3,509.3M | +$303.3M |
| Inventory | $310.8M | +$19.0M |
| Deferred revenue | $476.7M | +$12.3M |
| Operating Cash Flow | $519.1M | +$122.3M |
| Capex | $54.7M | +$8.6M |
| Free Cash Flow | $464.4M | +$113.7M |
公司发行了 $1.1B 新债（2031 年和 2036 年票据），用于偿还 $900M 到期票据，并增加了商业票据借款。总债务上升，但债务结构得到优化，长期债务占比提高。
关注点：