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SEC filingFortive Q2业绩超预期，核心收入加速增长，上调全年指引，回购持续。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $1,096.8M | $1,016.4M | +7.9% |
| Gross Margin | 63.4% | 63.5% | (10) bps |
| Operating Income | $209.9M | $169.8M | +23.6% |
| Net Earnings (GAAP) | $157.3M | $111.6M | +40.9% |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.51 | $0.33 | +54.5% |
| Adjusted Diluted EPS (Non-GAAP) | $0.74 | $0.58 | +28.5% |
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $323.1M | $288.4M | +12.0% |
| Adjusted EBITDA Margin (Non-GAAP) | 29.5% | 28.4% | +110 bps |
| GAAP Operating Cash Flow | $298.7M | $205.0M | +45.7% |
| Free Cash Flow (Non-GAAP) | $270.6M | $180.0M | +50.3% |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| FY2026 | Adjusted Diluted EPS | $2.95 – $3.05 | Non-GAAP |
简评
Fortive 二季度业绩表现强劲，营收同比增长 7.9% 至 $1,096.8M，核心收入增长 6.7%，较上季度有所加速。GAAP 净利同比大增 40.9% 至 $157.3M，主要受益于收入增长、利润率扩张（GAAP 经营利润率从 16.7% 提升至 19.1%）以及去年同期包含的 Separation 相关费用。调整后 EBITDA 利润率提升 110 bps 至 29.5%，反映公司 Fortive Accelerated 战略下盈利增长加速的成效。分部来看，Intelligent Operating Solutions 营收增长 8.8%（核心 +7.4%），调整后 EBITDA 利润率提升 110 bps 至 34.9%；Advanced Healthcare Solutions 营收增长 6.0%（核心 +5.3%），但调整后 EBITDA 利润率下滑 80 bps 至 26.1%，为主要拖累项。
现金流表现优异，GAAP 经营现金流同比增长 45.7% 至 $298.7M，自由现金流增长 50.3% 至 $270.6M，TTM 自由现金流达 $1,044M。公司继续执行资本回报承诺，Q2 完成约 $200M 股票回购，过去四个季度累计回购约 $2B（约 3,800 万股，占流通股约 11%）。管理层上调 FY2026 调整后 EPS 指引至 $2.95-$3.05，反映上半年强劲表现及对业务轨迹的信心。CEO Olumide Soroye 强调 Fortive Accelerated 战略三大支柱进展顺利，并对中期财务框架保持信心。