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SEC filingNOV二季度营收2.13亿美元，净利1.12亿美元，关税退税推动盈利超预期。
| 指标 | 本期 | 去年同期 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Revenue | $2,134M | $2,188M | -2% |
| Gross Margin | 24.4% | 20.4% | +4.0pp |
| Operating Profit | $193M | $143M | +35% |
| Net Income | $112M | $108M | +$4M |
| Diluted EPS (GAAP) | $0.31 | $0.29 | +$0.02 |
| Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $283M | $252M | +$31M |
| Adjusted EBITDA % | 13.3% | 11.5% | +1.8pp |
| 期间 | 指标 | 指引 | 口径 |
|---|---|---|---|
| Q3 FY2026 | Revenue | 同比持平至增2% | YoY |
| Q3 FY2026 | Adjusted EBITDA | $240M–$270M | Non-GAAP |
简评
NOV 二季度营收 21.34 亿美元，环比增 4%、同比降 2%，符合行业季节性回暖。盈利端表现亮眼：净利 1.12 亿美元，同比增 400 万美元；调整后 EBITDA 2.83 亿美元，同比增 3100 万美元，利润率 13.3%，其中含约 4000 万美元关税退税收益，是利润超预期的主要驱动。经营利润率 9.0%，同比提升 2.5 个百分点，反映成本控制与产品组合改善。
分部看，Energy Equipment 营收 12.18 亿美元，同比增 1%，调整后 EBITDA 利润率 16.4%，受益于海上生产项目收尾和销售组合优化；Energy Products and Services 营收 9.74 亿美元，同比降 5%，钻头和人工举升市场份额提升被资本设备销售下滑抵消，但上半年订单支撑下半年出货。新订单 4.74 亿美元，book-to-bill 74%，积压订单 40.8 亿美元，同比减少 2.2 亿美元，显示需求仍在修复通道。
管理层对前景乐观，CEO Jose Bayardo 称行业基本面显著改善，库存去化、能源安全关注和十年投资不足正推动全球同步复苏。三季度指引营收同比持平至增 2%，调整后 EBITDA 2.4 亿至 2.7 亿美元，低于二季度（含退税），但剔除一次性收益后环比仍稳健。资本返还方面，本季度回购 6300 万美元、派息 6400 万美元，合计 1.27 亿美元，持续回馈股东。主要风险包括中东地缘冲突、关税政策变化及油价波动。