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10-Q2026-07-29· deepseek-v4-flash

CCBG · Capital City Bank Group, Inc.

0000726601-26-000024

Summary

CCBG二季度净利创新高，净息差扩至4.35%，但信贷质量恶化需关注。

Key takeaways

Q2净利$16.3M创季度新高，EPS $0.95，同比+8.2%。
净息差4.35%，环比+11bps，受益于证券收益增与存款成本降。
贷款余额环比-0.7%，存款环比-0.8%，资产规模微降。
NPA升至$13.4M，分类贷款激增$15.3M，涉四笔商业地产。
财富管理费同比-19.6%，受零售经纪AUM下降拖累。
Q3起存款产品调整，预计费用收入将下降。
资本充足，总资本比率22.35%，TCE比率11.03%。
回购$2.6M，股息$0.27/股，同比+12.5%。

Full analysis

业绩速览

指标	本期	去年同期	同比
Net Interest Income	$44.2M	$43.2M	+2.3%
Net Interest Margin (FTE)	4.35%	4.30%	+5bps
Noninterest Income	$20.6M	$20.0M	+2.9%
Noninterest Expense	$42.6M	$42.5M	+0.2%
Net Income	$16.3M	$15.0M	+8.2%
Diluted EPS	$0.95	$0.88	+8.0%
Operating Cash Flow	$28.7M	$54.5M	-47.3%

业绩解读

Q2净利$16.3M创季度新高，主要受净息差扩张驱动。NIM 4.35%，环比+11bps，同比+5bps，得益于新增投资证券收益率更高及存款成本下降。贷款利息收入同比下降$2.7M，因平均贷款余额减少，但被证券收入增加$3.6M和存款利息支出减少$0.5M所抵消。

非利息收入同比+2.9%，主要来自其他收入+$0.7M、按揭银行收入+$0.5M和存款费用+$0.3M，但财富管理费-19.6%拖累。非利息支出基本持平，薪酬支出下降$0.7M被其他支出增加$0.5M抵消。

盈利质量方面，经营现金流$28.7M低于净利$32.1M（H1），主要因贷款发放增加。剔除一次性项目（2025年Q1出售运营中心大楼收益），H1其他支出增加$4.2M，反映经常性支出上升。

资产负债与现金流

项目	本期	上期/变化
Cash & Cash Equivalents	$479.7M	-$50.2M
Investment Securities	$1,160.1M	+$136.7M
Loans Held for Investment	$2,499.9M	-$46.2M
Total Deposits	$3,721.0M	+$58.7M
Short-Term Borrowings	$46.9M	-$3.2M
Subordinated Notes Payable	$33.3M	-$9.3M
Total Assets	$4,450.5M	+$64.7M
Operating Cash Flow	$28.7M	-$25.8M
Capex	$6.6M	+$2.4M

资本配置 / 指引 / 关注点

Buybacks: $2.6M，63,088股
Dividends: $0.27/股，同比+12.5%
Debt: 偿还次级债$9.3M
Capex: 未来12个月预计约$10.0M

指引：

期间	指标	指引	口径
FY26	有效税率	约23.5%	剔除离散项目

关注点：

信贷质量恶化：分类贷款增加$15.3M，涉及四笔商业地产关系（两所私立学校$9.8M、酒店$2.0M、殡仪馆$5.0M）
利率风险：-200bp情景下NII 12个月-4.8%，+200bp情景+4.8%
存款费用收入：Q3起产品调整预计减少费用收入
财富管理费：零售经纪AUM下降，同比-19.6%